Trong những ngày gần đây, mặc dù bitcoin điều chỉnh mạnh, tình hình chính trị giữa Nga và Ukraine bất ổn nhưng hệ sinh thái Terra vẫn có những bước phát triển vượt bật. Nếu anh em nào theo dõi các bài update hệ sinh thái của mình từ tháng 9,10/2021 thì cũng sẽ không bất ngờ vì sự tương trưởng này. Đúng như mình đánh giá, Terra là hệ sinh thái tăng trưởng vững mạnh, đặc biệt là sau việc update thành công Columbus 5. Gần đây, LUNA đã thiết lập ATH mới về giá cũng như TVL của hệ. Anh em cùng mình cập nhật thông tin nổi bật của hệ sinh thái Terra trong bài viết này nhé.
Những con số nổi bật
Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, việc LUNA không ngừng tăng giá đã dẫn đến sự gia tăng vốn hóa thị trường của hệ sinh thái Terra. Terra đã vượt mặt Solana và Cardano để giành lấy vị trí thứ bảy về vốn hóa.
Theo dữ liệu Staking Rewards, Terra là tài sản được stake lớn nhất trong số tất cả các loại tiền điện tử về tổng giá trị được đặt cọc, tương tự như vậy về TVL (tổng giá trị bị khóa), vượt xa Solana, Ethereum và Cardano. Hiện tại, hơn 32,08 tỷ đô la trong LUNA đã được stake trực tiếp trên nhiều nền tảng. Lợi nhuận hàng năm cho những người tham gia là hơn 6,4%.
Terra hiện cũng là nền tảng hợp đồng thông minh lớn thứ hai theo tổng giá trị bị khóa (TVL) lên đến là 25,93 tỷ đô la, chỉ đứng sau Ethereum. Terra lần lượt vượt mặt Binance Smart Chain, Avalanche và Fantom.
Sau khi bitcoin điều chỉnh, LUNA cũng đã giảm theo tình hình chung, cụ thể đã về đến mức giá $50 vào ngày 12/2. Nhưng chưa đến một tháng, LUNA đã tăng gấp 2 lần, thiết lập mức giá ATH mới lên đến $104. Nguyên nhân khiến LUNA tăng giá mạnh là do hệ sinh thái liên tục burn LUNA. Mình sẽ giải thích cụ thể ở phần dưới đây, một số nguyên nhân khiến LUNA tăng giá phi mã.
Tin tức nổi bật
Nhu cầu UST tăng cao
Terra đang có sự gia tăng đáng kể về số lượng phát hành UST. Theo Luna Foundation Guard, (Quỹ dự trữ được thành lập bởi Terraform Labs nhằm giữ ổn định giá cho tài sản của nền kinh tế Terra, cụ thể là đồng stablecoin UST) cho biết giao thức đã đạt đến mức phát hành UST cao nhất trong vài ngày do sự gia tăng nhu cầu đối với stablecoin được chốt bằng đô la phi tập trung.
Thông qua Giao thức Anchor những người gửi UST sẽ nhận được lợi nhuận với lãi suất lên đến khoảng 20% / năm. Điều đó khiến UST trở thành một trong những loại tiền ổn định có lãi suất cao nhất trên thị trường.
Ngoài ra, sự biến động của thị trường gần đây, sau cuộc xung đột Nga-Ukraine, đã khiến các nhà giao dịch đổ xô đầu tư vào nền tảng Anchor để có được lợi nhuận liên tục. Xung đột cũng đã thúc đẩy nhu cầu về stablecoin, do UST được đánh giá là nơi trú ẩn an toàn trong thị trường tiền điện tử.
Hơn thế nữa, sự tích hợp UST với CHAI và Moonpay, hai ứng dụng thanh toán phổ biến ở Hàn Quốc và Mông Cổ, đã tạo điều kiện để người dùng sử dụng UST để thanh toán.
Nói đơn giản, CHAI được hỗ trợ bởi các công ty liên doanh như Hanwha & SoftBank châu Á. Tiền trong ứng dụng CHAI sẽ được kết nối với tiền trong tài khoản ngân hàng của người dùng, và sự hỗ trợ của nền tảng Terra giúp việc chuyển tiền và thanh toán trở nên dễ dàng, tốn ít chi phí và ít thời gian hơn. Đó cũng là một trong số các nguyên nhân dẫn tới nhu cầu sử dụng UST tăng cao.
Trước đó, vào ngày 10/2 Do Kwon – Founder của Terra đã cùng các thành viên của Luna Foundation Guard phải chi hơn 450M UST để bảo đảm cho tỷ lệ lãi suất này được duy trì. Nhưng điều đó dường như vẫn chưa đủ để đáp ứng nhu cầu sử dụng UST.
Terra huy động được 1 tỷ đô tiền dự trữ Bitcoin cho quỹ Luna Foundation Guard
Cộng đồng Terra đã tích cực hỗ trợ UST, gần đây đã xây dựng một khoản dự trữ Bitcoin trị giá 1 tỷ đô la để duy trì lợi suất gần 2% do ANC cung cấp, cho thấy sự tín nhiệm cao đối với stablecoin UST. Mình tin chắc rằng khoản huy động 1 tỷ đô này sẽ là tấm đệm giúp bảo vệ giá của UST không bị sốc và lệch đi quá nhiều so với giá USD. Điều đó giúp đưa giá stablecoin này về lại mức neo bằng cách swap với tài sản chính, ví dụ như Bitcoin.
Terra liên tục burn LUNA
Theo dữ liệu từ Terra Analytics , khoảng 43 triệu LUNA đã bị đốt trong 30 ngày qua, làm cho tổng nguồn cung xuống còn khoảng 775 triệu LUNA. Trong đó chỉ có 362 triệu LUNA đang lưu hành.
Mới đây, Luna Foundation Guard đã công bố burn (đốt) thêm $4.2M LUNA còn lại trong kho dự trữ để duy trì sự cân bằng của đường cong. Điều này đã làm cho giá LUNA tăng phi mã, đạt ATH mới lên đến $104.
Ngoài ra còn một số tin tức nổi bật khác như:
LUNA được list trên sàn FTX. FTX là một trong những sàn giao dịch Crypto tập trung lớn nhất và có khối lượng mỗi ngày lớn chỉ sau những tên tuổi như Binance hay Coinbase. Sau khi được list, LUNA sẽ được giao dịch trên sàn này giúp cho LUNA có thêm nguồn thanh khoản mới từ người dùng sàn FTX.
DeFi The Convention: cuộc thi hackathon mới nhất trên hệ Terra được diễn ra bắt đầu từ ngày 2 – 18/3/2022, với mục đích tìm ra những dự án giúp nâng cao chất lượng cho hệ sinh thái Terra nói riêng và Cosmos nói chung. Thời hạn đăng kí tham gia cuộc thi là ngày 14/3.
Cuộc thi trước đó vào tháng 3/2021, do Terra cùng Delphi Digital tổ chức DeFi Connected Hackathon, cũng đã đã diễn ra rất thành công với 4 dự án tiêu biểu là Orion Money, ApolloDAO, Angel Protocol, Suberra. Các dự án đó đều là những dự án khá quan trọng trong hệ sinh thái Terra, cụ thể:
- Orion Money thu hút người dùng gửi stablecoin.
- ApolloDAO giúp tăng yield.
- Angel Protocol tạo ra tổ chức từ thiện của Terra.
- Dịch vụ thanh toán của Suberra.
Phân tích các mảnh ghép của hệ Terra
Stablecoins
SolunaDAO
SolunaDAO là dự án stablecoin được tạo nên từ sự kết nối của Solana và UST của Terra. Giao thức phát hành ra solUST – một stablecoin giúp cho người dùng Solana có thể tiếp cận với nguồn lợi nhuận của Anchor Protocol ở Terra ngay trên Solana.
Có thể nói, stablecoin này được đánh giá như là phương tiện để bridge (cầu nối) tài sản sang Solana trong khi nhận nguồn yield từ Anchor Protocol.
Tỉ lệ backed của solUST và UST là 1:1. Tất cả UST được deposit vào Soluna đều sẽ được stake vào Anchor Protocol để tạo lợi nhuận cho SolunaDAO.
Để tạo ra solUST, anh em cần có hai ví là Solana và cả ví Terra. Nếu anh em deposit UST vào Soluna trên Terra thì anh em sẽ nhận lại solUST trên ví Solana. Cho đến thời điện hiện tại, SolunaDAO đã cho phép staking solUST để tạo ra lợi nhuận từ Anchor Protocol cho người dùng trên Solana.
Nói tóm lại, điều này sẽ có lợi nhất cho anh em nào đang có UST trên Terra mà vẫn muốn được hưởng lợi nhuận từ Anchor Protocol và quyền biểu quyết cho việc tranh giành rewards từ TribecaDAO cho pools Saber cặp solUST-USDH gauge.
DEX
Astroport
Astroport là một giao thức DEX có khối lượng giao dịch đang thuộc hàng khá nhất trong 3 sàn DEX trên Terra với khối lượng giao dịch trong 1 ngày lên đến $413M, một con số không nhiều dự án làm được.
Trong thời gian gần đây, Astroport đã vượt mặt Terraswap để chiếm lấy vị trí thứ 3 trong bảng xếp hàng TVL đóng góp trong hệ sinh thái Terra. Astroport gần đây thu hút người dùng hơn qua các Vaults mà ApolloDao . Qua đó tăng tính cạnh tranh giữa các giao thức DEX và thúc đẩy các dự án cùng phát triển.
Yield Farming
ApolloDAO
ApolloDAO gần đây đã thêm các Vaults đến từ Astroport, giúp mở khóa thanh khoản rất nhiều cho sàn DEX này. Đây là một trong những nền tảng yield aggregator lớn nhất trên hệ Terra và có sức ảnh hưởng nhất định với mức yield được cộng dồn đem lại tỉ lệ lợi nhuận khá hấp dẫn cho người dùng.
Trước đó, ApolloDAO chỉ hỗ trợ tăng yield cho các sàn DEX khác như TerraSwap, Loop Market (Loop Finance) và cả giao thức Anchor Protocol.
Việc ApolloDao mở thêm vaults cho các tài sản đến từ Astroports không chỉ giúp giao thức này có thêm được thanh khoản mà người dùng còn có thể add LP token trên giao thức Astroport để có thêm lợi nhuận. Điều đó sẽ giúp thanh khoản trên Terra được kết nối với nhau nhiều hơn và phi tập trung hơn.
Lending & Borrowing
Anchor Protocol
Anchor là giao thức chiếm đến 46% tổng TVL của hệ sinh thái Terra, Markercap cao nhất trong thời gian qua lên đến $1,04B. Điều đó thể hiện mức độ tập trung thanh khoản của Terra đang vào Anchor đang ở mức rất cao.
Mặc dù mô hình cho vay với Loan-to-Value (50%) và staking của họ đã được tính toán kĩ lưỡng để ra được con số lãi suất ổn định là 20%. Tuy nhiên, thực tế khi số lượng UST deposit vào Anchor tăng đột biến lên đến $9,8B thì APY đã giảm xuống còn 19,48 %. Tính từ đầu tháng 2 đến giờ, total deposit đã tăng lên gần $5B . Nếu trong tương lai, nhu cầu sử dụng UST mang đi stake vẫn tăng trưởng như vậy thì giải pháp của Anchor là gì?
Khi APY trên Anchor trở nên dưới ngưỡng thì nguồn dự trữ trên Anchor Vault tích luỹ được từ các đợt dư APY (sau khi đã chia lợi nhuận cho người deposit) sẽ được dùng để bù vào nhằm củng cố tỉ lệ lãi suất 20% cho người dùng.
Ở thời điểm hiện tại APY của việc staking LUNA chỉ rơi vào khoảng 10% vậy tức là lãi suất từ việc stake LUNA của Anchor sẽ chỉ là 20% (vì mức LTV là 50%). Vậy nếu APY của LUNA càng giảm thì khả năng cao là Anchor sẽ phải lấy thêm nguồn quỹ dự trữ để bù và điều này không thể cứ tiếp diễn mãi được.
Kết luận
Trên đây là thông tin quan trọng về hệ sinh thái Terra trong thời gian vừa qua, mình sẽ tóm tắt lại các sự kiện nổi bật nhất cho anh em nắm được như sau:
- Quỹ Luna Foundation Guard huy động được 1 tỷ đô cho quỹ dự trữ Bitcoin nhằm đảm bảo peg cho Terra USD.
- Terra liên tục burn LUNA, để mint thêm UST duy trì sự cân bằng của đường cong.
- TVL trên hệ Terra tăng mạnh lên đến 25,93 tỷ đô, giá LUNA cũng thiết lập mức ATH mới lên $104. Lượng LUNA được mang đi staking đang dẫn đầu bảng xếp hạng, chạm mức hơn 32 tỷ đô.
- DEX – Astroport là sàn phi tập trung trên Terra có khối lượng giao dịch cũng như TVL vượt mặt TerraSwap.
- ApolloDAO mở vaults cho thanh khoản từ Astroport chảy vào.
- Lượng UST deposit vào Anchor tăng mạnh. Vậy rủi ro cần quan tâm là gì?
