Những ý chính
- Quá trình di chuyển hơn 30.000 subgraphs từ dịch vụ được lưu trữ sang mạng phi tập trung của The Graph (mainnet) đang diễn ra.
- Tính đến Q3 22, 496 mainnet subgraphs đã được di chuyển, tăng 27% QoQ.
- Hệ sinh thái của The Graph bao gồm Indexers (+ 32%), Người ủy quyền (+ 10%) và Người quản lý (+ 2%) tiếp tục phát triển theo quý.
- Trong Q3 22, The Graph cho thấy doanh thu GRT tăng 42% theo quý từ phí truy vấn; tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng indexing giảm 3% theo quý tính theo GRT.
Xem thêm: The Graph là gì? Vì sao nói The Graph là Google của Blockchain?
Primer on The Graph
The Graph là một indexing protocol cung cấp dữ liệu trên chuỗi từ nhiều nguồn. Nó loại bỏ nhu cầu đối với các nhà phát triển ứng dụng phải xây dựng cơ sở hạ tầng phức tạp để lấy dữ liệu trên chuỗi. Thay vào đó, sử dụng The Graph, người tiêu dùng dữ liệu (ví dụ: nhà phát triển ứng dụng) trả tiền để truy vấn API của dữ liệu trên chuỗi – được gọi là “subgraphs” – thông qua GraphQL API.
Để đảm bảo giao thức chạy chính xác và hiệu quả, mạng The Graph khuyến khích một số vai trò quan trọng trong hệ sinh thái của nó bao gồm cả những người tham gia kỹ thuật và phi kỹ thuật:
- Indexers: xử lý và lưu trữ dữ liệu trên chuỗi từ các subgraphs. Họ thường có bí quyết kỹ thuật tiên tiến để vận hành các nút. Đổi lại, Indexers nhận được phí truy vấn và phần thưởng lập chỉ mục (indexing).
- Curators: được khuyến khích về mặt kinh tế để phân tích và báo hiệu các subgraphs nào có giá trị để index. Người quản lý kiếm được một phần phí truy vấn do một chuyên mục cụ thể tạo ra.
- Người ủy quyền: có thể thiếu bí quyết kỹ thuật hoặc nguồn lực để lập chỉ mục dữ liệu trên chuỗi; thay vào đó, họ có thể ủy quyền mã thông báo gốc của The Graph GRT cho Indexers. Đổi lại, Người ủy quyền kiếm được một phần phí truy vấn và phần thưởng lập chỉ mục mà không cần tự chạy các nút.
Kể từ tháng 10 năm 2022, chỉ Ethereum được hỗ trợ bởi giao thức phi tập trung của The Graph; hơn 30 mạng hiện được hỗ trợ bởi dịch vụ lưu trữ của The Graph trên Ethereum, NEAR, Cosmos và Arweave.
Phân tích hiệu suất
Hệ sinh thái The Graph xoay quanh mối quan hệ giữa các nhà phát triển subgraphs và người tiêu dùng dữ liệu (ví dụ: nhà phát triển ứng dụng) trả tiền để truy vấn dữ liệu subgraphs . Hiệu suất của mạng The Graph có thể được đo lường bằng sự phát triển của các subgraphs đang hoạt động, doanh thu của mạng từ phí truy vấn và hoạt động của Indexers, Người ủy quyền và Người quản lý.
Sử dụng mạng (Subgraphs)
Để khởi động The Graph, một dịch vụ được lưu trữ ban đầu đã được tạo. Mục tiêu của dịch vụ này là lưu trữ các subgraphs khi giao thức chuyển dần sang mạng phi tập trung (mainnet). Các dịch vụ lưu trữ là miễn phí và bao gồm một Trình lập chỉ mục lớn do Edge & Node, nhóm ban đầu đứng sau The Graph. Tính đến Q3’22, dịch vụ được lưu trữ hỗ trợ hơn 30.000 subgraphs.
Kể từ Q3 2022, giao thức Graph là sự kết hợp giữa dịch vụ lưu trữ và mạng chính của nó. Subgraph đầu tiên ra mắt trên mạng chính vào Q1 2021. Kể từ đó, số lượng subgraph được khởi chạy trên mạng chính đã tăng đều đặn theo quý. Không giống như dịch vụ được lưu trữ trên máy chủ, mạng chính yêu cầu người dùng trả phí cho mỗi truy vấn. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2022, có 496 subgraphs hoạt động trên mạng chính, tăng 27% theo quý; Ngoài ra, 100 subgraphs đang được triển khai tính đến cuối Q3 2022.
Trong vài quý tới, số lượng subgraphs được triển khai trên mạng The Graph (mainnet) dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Cộng đồng Graph nhằm mục đích di chuyển tất cả các subgraph từ dịch vụ được lưu trữ sang mạng chính của nó theo thời gian, vì nhiều chuỗi hơn được tích hợp với mạng phi tập trung. Sự gia tăng này trong các subgraphs của mạng chính sẽ tạo điều kiện cho sự phát triển giữa các chỉ số chính khác của The Graph, từ sự tham gia vào hệ sinh thái đến doanh thu được tạo ra từ phí truy vấn.
Tham gia hệ sinh thái
Các subgraphs cung cấp một đấu trường cho cả những người tham gia hệ sinh thái kỹ thuật và phi kỹ thuật để tương tác với nhau. Bộ lập chỉ mục vận hành các The Graph Nodes để xử lý và lưu trữ dữ liệu trên chuỗi. Người tiêu dùng dữ liệu sau đó có thể truy vấn dữ liệu này thông qua GraphQL, một ngôn ngữ nguồn mở cho các API của The Graph. Người quản lý báo hiệu cho Indexers những subgraphs nào có giá trị để lập chỉ mục. Người quản lý cũng có thể thường đóng vai trò là nhà phát triển subgraphs. Những người tham gia hệ sinh thái thiếu bí quyết kỹ thuật hoặc tài nguyên để lập chỉ mục có thể chọn ủy thác GRT cho Indexers. GRT được đánh dấu là bắt buộc để lập chỉ mục các subgraphs . Khi Indexers nhận được nhiều GRT hơn thông qua ủy quyền, họ sẽ tăng khả năng thu thập phần thưởng lập chỉ mục lớn hơn.
Số lượng Indexer (+ 32%), Người ủy quyền (+ 10%) và Người quản lý (+ 2%) tiếp tục tăng theo QoQ khi nhiều subgraphs của mạng chính được triển khai. Đặc biệt, sự tăng trưởng của Indexers là rất quan trọng để mở rộng mạng lưới của The Graph và đạt mức cao nhất mọi thời đại trong Q3’22.
Indexer kiếm tiền từ các dịch vụ lập chỉ mục và xử lý truy vấn của họ trên thị trường truy vấn của The Graph bằng cách đặt GRT. Cổ phần tối thiểu cho một Indexer hiện được đặt là 100.000 GRT (khoảng $ 9,900 tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2022). Ngoài ra, những Indexer tối thiểu này cũng có thể nhận được cổ phần được ủy quyền từ những người dùng khác. Người ủy quyền có thể tăng tổng số cổ phần của họ lên trên số tiền cá nhân của Indexer, lên đến hệ số nhân 16 lần của cổ phiếu của Indexer.
Trong khi tất cả 340 Indexers phân bổ hoặc đã phân bổ cổ phần của riêng họ vào các subgraph của họ để kiếm phần thưởng staking, 219 người đang tích cực staking GRT (tức là đang hoạt động ) tính đến cuối Q3’22, tăng 32% theo quý. Sự tăng trưởng này trong các trình chỉ mục hoạt động có thể được giải thích bởi Indexer dự đoán việc di chuyển nhiều subgraphs hơn sang mạng chính, điều này sẽ dẫn đến nhiều cơ hội lập chỉ mục hơn.
Doanh thu mạng
Token GRT theo sau Mô hình Stake-for-Access model, còn được gọi là work token model. Những người tham gia vào hệ sinh thái của The Graph kiếm được doanh thu trong GRT bằng cách thực hiện công việc dưới dạng lập chỉ mục và truy vấn các dịch vụ trên mạng chính. Cả hai dịch vụ đều yêu cầu GRT phải được staking. Cổ phần của Indexer bao gồm các token GRT của chính họ (tức là tự cổ phần) và GRT được ủy quyền cho họ (tức là cổ phần được ủy quyền).
Hai nguồn doanh thu chính trên The Graph là phần thưởng lập chỉ mục lạm phát và phí truy vấn do người dùng cuối trả. Doanh thu từ cả phần thưởng lập chỉ mục và phí truy vấn được thông qua Indexer, những người sau đó sẽ phân phối nó cho Người ủy quyền và Người quản lý.
Mọi Indexer đều được tự do xác định cá nhân của riêng họ cắt giảm phí truy vấn và phần thưởng lập chỉ mục, dựa trên động lực cung và cầu của thị trường mở. Theo sự cắt giảm riêng lẻ này, mỗi Indexer sau đó phân phối doanh thu như sau: phí truy vấn được chia sẻ với Người quản lý, trong khi cả phần thưởng lập chỉ mục và phí truy vấn đều được chia sẻ với Người ủy quyền.
Theo ví dụ trên, nếu Indexer đặt mức cắt giảm phí truy vấn xuống 15,2%, Người ủy quyền của họ sẽ nhận được 84,8% doanh thu phí còn lại. Mặc dù cổ phần của Người đại diện không thể bị cắt giảm, nhưng có một số các khía cạnh điều đó cần được Người đại diện tính đến khi đặt GRT của họ với Indexer. Những khía cạnh này liên quan đến:
- Lựa chọn lập chỉ mục, tức là chọn Indexer hiệu quả với các khoản chi trả phần thưởng tối ưu nhất
- Khoảng thời gian không giới hạn , tức là không có chuyển nhượng GRT hoặc phần thưởng nào có thể thực hiện được trong vòng 28 ngày sau khi hủy giảm tốc
- Thuế ủy nhiệm 0,5%, tức là tính xem mất bao lâu để kiếm lại 0,5% thuế ủy nhiệm.
Phần thưởng lập chỉ mục
Phần thưởng lập chỉ mục đến từ một Lạm phát hàng năm 3% trong cung cấp GRT. Chúng được phân phối cho những Indexer staking để đổi lấy việc cung cấp các dịch vụ lập chỉ mục và truy vấn trên thị trường mở.
Trong khi GRT được phân phối dưới dạng phần thưởng lập chỉ mục trong Q3 2022 giảm 6%, nó vẫn không đổi đối với Người đại diện trên cơ sở quý. Đáng chú ý, trong sáu quý qua, các Ủy viên đã nhận được nhiều phần thưởng lập chỉ mục hơn chính Indexer. Riêng trong quý 3 năm 22, các Đại biểu đã được thưởng hơn 38 triệu GRT, chiếm khoảng 54% tổng số phần thưởng lập chỉ mục được phân phối.
Các Delegators đã stake 2 tỷ GRT vào cuối Q3 2022, tức là 63% trong tổng số 3,2 tỷ GRT được stake trên The Graph. Kể từ tháng 7 năm 2021, tổng GRT được stake tương đối ổn định trong khoảng 2,7 đến 3,2 tỷ GRT. So với nguồn cung lưu hành, tỷ lệ GRT stake giảm từ 64% vào tháng 7 năm 2021 xuống gần 41% vào tháng 9 năm 2022. Đồng thời, số lượng Chỉ số hoạt động liên tục tăng trong bốn quý qua. Khi nhiều subgraphs hơn được triển khai cho The Graph mainnet, các Nhà lập chỉ mục nhỏ hơn có thể cung cấp các dịch vụ lập chỉ mục và truy vấn trên thị trường mở.
Vì sự phát triển của Indexer rất quan trọng đối với việc mở rộng mạng, The Graph khuyến khích nhiều Indexer tham gia vào mạng hơn bằng cách làm cho hoạt động của nút trở nên bền vững về mặt kinh tế.
Phí truy vấn (Phí sử dụng mạng)
Trong khi phần lớn thu nhập của Indexer đến từ phần thưởng, thì nguồn thu nhập mạng thứ hai đến từ phí truy vấn. Người tiêu dùng dữ liệu (ví dụ: nhà phát triển ứng dụng) trả phí truy vấn cho Indexer để tìm nạp và tổ chức dữ liệu cho họ. Phí truy vấn được xác định theo nhu cầu thị trường và được phân phối cho Người quản lý, Indexer và Người ủy quyền. Nghĩa là, không chỉ Indexer và Người ủy quyền được hưởng lợi từ phí truy vấn, mà Người quản lý cũng vậy.
Trong khi việc cắt giảm phí truy vấn nhìn chung không đổi đối với các Indexer cá nhân, tổng doanh thu từ phí truy vấn đã tăng 42% theo GRT theo quý (tăng 3% theo USD). Với nhiều subgraph chuyển sang mạng chính, hoạt động phí truy vấn sẽ tiếp tục tăng.
Phân tích định tính
Trong bối cảnh thị trường suy thoái tổng thể và môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu khó khăn trong Q3 2022, cộng đồng The Graph tiếp tục phát triển ổn định hệ sinh thái của mình thông qua năm nhóm làm việc: dữ liệu & API, Lực lượng SNARK, Tính kinh tế của giao thức The Graph, hoạt động mạng và trải nghiệm của Trình lập chỉ mục. Q3 2022 Core Devs Calls (Tháng 8 năm 2022 và Tháng 9 năm 2022) đã duy trì các cuộc thảo luận về cập nhật luân phiên từ năm nhóm làm việc. Q3’22 có một số điểm đáng chú ý.
Wave 6 Grants : Vào ngày 28 tháng 7 năm 2022, The Graph Foundation công bố Các khoản tài trợ của Wave 6, đã phân bổ 849.000 đô la cho các cải tiến giao thức. Các khoản tài trợ đã được trao cho các hạng mục sau:
- Giao thức R&D : 400.000 USD
- Tooling : $ 52,000
- Dapps & Subgraphs : $ 77,000
- Xây dựng Cộng đồng : $ 320,000.
Migration Infrastructure Providers (MIP) : Vào ngày 25 tháng 8 năm 2022, The Graph Foundation công bố chương trình khuyến khích mới nhất dành cho Indexer. Chương trình MIPs đã phân bổ 0,75% nguồn cung cấp GRT (75 triệu GRT), với 0,5% cho Indexer, những người đóng góp vào việc khởi động mạng và 0,25% được phân bổ cho các khoản tài trợ di chuyển cho các nhà phát triển subgraphs sử dụng subgraphs đa hướng. Chương trình MIPs chính thức bắt đầu vào ngày 20 tháng 9 năm 2022 và sẽ kết thúc vào cuối Q1 2023. Chuỗi Gnosis sẽ là chuỗi đầu tiên sau Ethereum được hỗ trợ trên mạng phi tập trung. Các chuỗi mới sẽ được hỗ trợ trên testnet sẽ được thông báo trong suốt chương trình MIP. Hành trình trở thành Indexer trên mainnet được tóm tắt dưới đây.
Tích hợp Substreams vào Subgraph: Vào ngày 31 tháng 8 năm 2022, việc bổ sung hỗ trợ Substream cho Graph Node đã được thảo luận. Mục tiêu là cải thiện tốc độ lập chỉ mục và đồng bộ hóa cho các subgraphs lên đến 100 lần. Substreams thêm các đường dẫn song song có thể tổng hợp, thông lượng cao, cung cấp dữ liệu cho các subgraphs và các ứng dụng của người dùng cuối.
Triển khai Arbitrum The Graph: Triển khai các hợp đồng thông minh của Arbitrum One Layer 2 blockchain được trình bày trong GIP-0037 và GIP-0034. Lý do đằng sau những đề xuất này là việc chuyển dần sang L2 sẽ được lợi từ việc tiết kiệm gas và Arbitrum là ứng cử viên sáng giá nhất.
Graph Node: V0.28.0 được phát hành vào ngày 27 tháng 9 năm 2022. Bản phát hành này giới thiệu một bảng DB mới cho các nguồn dữ liệu động. Nó bao gồm hỗ trợ thử nghiệm cho phiên bản API GraphQL. Các thay đổi trong bản phát hành này bao gồm các bản sửa lỗi nhỏ khác nhau và cải tiến hiệu suất.
Tổng kết
Graph chủ yếu tập trung vào việc chuyển từ một dịch vụ được lưu trữ sang một mạng phi tập trung (mainnet). Tính đến Q3 2022, 496 subgraphs của mạng chính đã được di chuyển thành công. Đáng chú ý, hệ sinh thái của The Graph gồm Indexer (+ 32%), Người ủy quyền (+ 10%) và Người thẩm định (+ 2%) tiếp tục phát triển theo quý.
Đồng thời, The Graph cho thấy doanh thu GRT từ phí truy vấn tăng 42% trong Q3 2022. Phí truy vấn sẽ tiếp tục tăng, vì hơn 30.000 subgraphs của dịch vụ được lưu trữ được chuyển sang mạng chính của The Graph Network trong những quý tới. Sự gia tăng khối lượng này có thể thu hút nhiều người tham gia chính hơn vào giao thức vì nó thúc đẩy lợi nhuận cho các giao thức hiện có. Bằng cách thêm nhiều subgraphs hơn, The Graph sẽ tiếp tục loại bỏ các rào cản kỹ thuật cho các nhà phát triển, cuối cùng dẫn đến sự đổi mới nhanh hơn trên Web3.
