spot_img
24.7 C
New York
Friday, March 29, 2024
HomeKiến thứcDeFiGóc DEFI: Sự mạnh mẽ của DEFI trong giai đoạn bán tháo

Góc DEFI: Sự mạnh mẽ của DEFI trong giai đoạn bán tháo

Bài viết này, mình cùng anh em đi tìm hiểu chi tiết về DEFI đã trỗi dậy mạnh mẽ như thế nào trong đợt bán tháo vừa rồi.

Phản ứng của Defi trong tâm bão

Các token Defi tính ra đã phục hồi mạnh mẽ sau bão, ước tính thiệt hại chỉ khoảng 15% – 20% như UNI, MKR, AAVE, COMP, SUSHI, và SNX.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh đã giảm 42% từ đỉnh xuống, tương ứng giá Ethereum, giảm 51% từ đỉnh.

Xem thêm: Phân tích dữ liệu On-chain #6: Compound (COMP token)

Hoạt động của các sàn DEX

Với độ biến động cao, khối lượng DEX đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại. Khối lượng kỷ lục $ 11,7 tỷ được thiết lập vào ngày 19 tháng 5 trong bối cảnh bán tháo. Uniswap thống trị với khối lượng 5,7 tỷ đô la trên 5,8 tỷ đô la thanh khoản, trong khi Sushiswap đứng ở vị trí thứ hai với 2,8 tỷ đô la trên 3,5 tỷ đô la tổng thanh khoản.

Số lượng người giao dịch hàng ngày cũng đã tăng trưởng mạnh mẽ. Số lượng nhà giao dịch hàng ngày duy nhất trong 30 ngày trong DEX ở mức cao nhất mọi thời đại, cũng như số lượng nhà giao dịch 5 ngày.

Khối lượng / nhà giao dịch trên SushiSwap cao hơn bất kỳ sàn giao dịch nào khác, với SushiSwap có khối lượng giao dịch lớn nhưng số lượng nhà giao dịch rất nhỏ so với Uniswap. Tổng số nhà giao dịch 30 ngày duy nhất lần đầu tiên vượt qua 1 triệu nhà giao dịch. Số lượng nhà giao dịch tăng lên trong giai đoạn đầy biến động này là một điều khá tích cực trong bối cảnh bán tháo.

Hoạt động cho vay (lending)

Các giao thức cho vay đã thể hiện sức mạnh, với TVL vẫn ở mức cao.

Các yêu cầu về tài sản đảm bảo khó đáp ứng hơn do giá cả trở nên biến động hơn. Ngoài ra, tài sản thế chấp dễ thay đổi, thanh lý và mức độ sử dụng khác nhau có thể tạo ra lãi suất biến động. 

Tỷ giá biến động có thể dẫn đến việc người vay phải rút tiền nhiều hơn. Tuy nhiên, stablecoin vẫn hoạt động tốt, việc sử dụng vẫn tốt và thị trường cho vay nói chung hoạt động như dự định trong thời kỳ biến động cao. Đợt bán tháo vừa rồi, 415 người vay bị thanh lý trên Aave với khoản thanh lý 38,4 triệu đô la.

Stable coin

Stable coin lớn đã duy trì ổn định tỷ giá của chúng trong suốt đợt bão vừa rồi. 3 loại tiền ổn định hàng đầu được sử dụng trên Ethereum không bị biến động mạnh trong thời gian dài, cho phép người bán tự tin thoát ra khi họ thấy phù hợp với stable coin.

Mức chênh lệch USDT / USD mạnh nhất trên các sàn giao dịch chính là mức cao nhất xung quanh 1,02 đô la và đáy khoảng 0,99 đô la. Những bấc này chỉ tồn tại vài giây đến vài phút. Các stablecoin đã giữ giá trong phần lớn sự cố với giá trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP) giữ ở mức 1 đô la trong phần lớn thời gian. Trái ngược với vụ sụp đổ vào tháng 3 năm 2020, DAI đã giữ giá mạnh mẽ một cách ấn tượng.

Điều này đặc biệt tích cực đối với DeFi vì hiệu suất của DAI trong sự cố. DAI đã giữ giácủa mình rất tốt, nguồn cung luân chuyển điều chỉnh phù hợp để đáp ứng các yêu cầu tài sản thế chấp và sự ổn định của giao thức.

Tuy nhiên, TerraUSD (UST) đã không giữ được giá vào ngày 18 khi giá trị tài sản thế chấp của nó từ LUNA giảm xuống dưới giá trị của stablecoin thế chấp. Hệ sinh thái LUNA / UST hiện đang chịu thêm rủi ro, một phần do quy mô thị trường của nó. Trong khi hệ sinh thái DAI / MakerDAO yêu cầu tài sản thế chấp ETH lớn hơn 8 tỷ đô la cho nguồn cung DAI 5 tỷ đô la, thì nguồn cung cấp 2 tỷ đô la của UST đã đóng cửa và đôi khi thấp hơn khoảng 2 tỷ đô la trong tài sản thế chấp LUNA. May mắn là việc này  không quá nghiêm trọng trong thời gian xảy ra vụ tai nạn.

Việc mất chốt trong UST đồng thời gây ra lỗ hổng thị trường cho vay, các vị thế dễ bị thanh lý hơn trong nền tảng cho vay. Giá của nó đã tăng trở lại phần lớn kể từ vụ sụp đổ khi giá trị của LUNA đã đẩy trở lại trên UST.

Nhìn chung, các stablecoin đã hoạt động như dự định và các chốt được giữ khá tốt. Khối lượng chuyển stablecoin trên chuỗi đạt 52 tỷ đô la, khối lượng chuyển khoản stablecoin kỷ lục.

Màn trình diễn của ETH

Phần trăm nguồn cung Ethereum bị khóa trong các hợp đồng thông minh vẫn rất cao, với 23% nguồn cung còn lại trong các hợp đồng trong suốt thời gian bán tháo. Nguồn cung trên các sàn giao dịch tăng từ 11,13% lên 11,75%.

Token DeFi / ETH phần lớn đã hoạt động kém hiệu quả vào năm 202 nhưng ETH vẫn là tiền tệ dự trữ và được lựa chọn số 1.  Điều này đã thể hiện bản thân sức mạnh của ETH chống lại DeFi trong đợt bán tháo vừa rồi.

Cặp ETH / BTC cho thấy khả năng phục hồi mạnh trong thời gian giảm giá. ETH cho thấy khả năng phục hồi trước sự suy giảm của thị trường gần tương đồng so với BTC, nên có thể những người tham gia DeFi chuyển sang ETH như một sức mạnh thay vì BTC và stablecoin.

Màn trình diễn của các token quản trị

TVL tiếp tục đóng vai trò là động lực tăng giá mạnh mẽ, với hai giao thức TVL cao nhất trải qua mức giảm nhẹ nhất từ ​​ATH.
Các giao thức cũng có ​​mức tăng mạnh nhất từ ​​mức thấp vừa rồi (Uni và Sushi).

Không có gì ngạc nhiên khi các TVL này hầu hết đều tương quan với vốn hóa thị trường. Các dự án DeFi vốn hóa lớn hơn đã dẫn đầu trong thời gian giảm giá vừa rồi với tính thanh khoản mạnh hơn làm giảm tác động từ đợt bão của thị trường.

Khi xem các chỉ số định giá cơ bản, định giá của Compound có vẻ thấp, đặc biệt là so với Aave.

TVL tiếp tục tăng giá trên Aave so với các đối thủ cạnh tranh, phần lớn là do các ưu đãi mới và hoạt động như một trung tâm phổ biến cho các hình thức tài sản thế chấp thay thế. Đặc biệt là trong lúc downtrend, việc đa dạng hóa tài sản thế chấp là hợp lý cho việc ngăn chặn việc thanh lý tài sản. Ví dụ: Aave giữ khoảng 200 triệu đô la trong xSushi bị khóa, 500 triệu đô la trong LINK và hơn một chục tài sản không chuẩn khác. Điều đó nói rằng, Compound có một thị trường cho vay ổn định với lãi suất ổn định và các ưu đãi thưởng mạnh mẽ.

Gas wei

Gas wei đã giảm> 60%, và đã trở lại mức bình thường kể từ khi bán tháo sảy ra. Mức trung bình cao nhất của Gwei là 1200 đặt chi phí giao dịch vượt quá $ 500 / swap trong đợt bán tháo vừa rồi.. Ở mức <75 có nghĩa là Gwei, các nhà giao dịch nhỏ hơn có thể tham gia dễ dàng hơn.

Tổng kết

DeFi đã bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo vừa rồi kể từ tính thanh khoản lớn đầu tiên kể từ khi TVL đạt 100B$ và người dùng đạt 2 triệu users.  Các chỉ số tích cực về sự tăng trưởng liên tục của DeFi bao gồm:

  • Doanh thu mạnh mẽ từ phí giao dịch và khối lượng lượng giao dịch trên DEX
  • Thị trường cho vay ổn định với tài sản thế chấp cao, lãi suất biến động tương đối thấp và khả năng sử dụng cao giữa các stablecoin.
  • Stablecoin duy trì giá của chúng và tiếp tục phát triển trong việc sử dụng

Hiện tại, tốc độ tăng trưởng vẫn mạnh mẽ và việc sử dụng DeFi được nâng lên một tầm cao mới.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

SÀN GIAO DỊCH HÀNG ĐẦU

Sàn BybitSàn Bybit

Related Posts