Mặc dù làn sóng fomo của DeFi đang dần biến mất, tổng giá trị bị khóa trong các giao thức tài chính này vẫn đạt mức cao nhất mọi thời đại là 12,5 tỷ đô la.
Phân tích chính
- Tổng giá trị bị khóa trong DeFi đạt mức cao mới là 12,5 tỷ đô la vào ngày 24 tháng 10.
- Các nền tảng cho vay như Compound, Aave và Maker vẫn chiếm năm vị trí hàng đầu, các giao thức nhỏ hơn khác đang dần có được vị thế của nó.
- Giá token DeFi đang củng cố lại sau khi giảm mạnh kể từ tháng 9, nhưng điều này có thể tăng khi giá Bitcoin đang nóng lên.
Bất chấp sự cường điệu về bong bóng DeFi, tổng giá trị bị khóa trong các giao thức tài chính này tiếp tục đạt mức cao mới mọi thời đại.
Trạng thái của các dự án DeFi hàng đầu
Các dự án DeFi chiếm ưu thế trong không gian là Uniswap, Maker và WBTC. Hệ sinh thái tài chính phi tập trung khác khá nhiều so với thị trường tăng giá kết thúc vào tháng 9.
Các nền tảng cho vay và công cụ tổng hợp lợi nhuận như Compound, Aave, yEarn Finance và Curve đứng đầu danh sách khi bắt đầu bùng nổ DeFi. Sự thay đổi có thể tương quan với lợi nhuận cao giả tạo trên các nền tảng này.
Lợi nhuận hàng năm trên yEarn là một chỉ báo mạnh mẽ về lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản DeFi trong thị trường ngách. Lợi nhuận hàng năm của stablecoin đối với yEarn nằm trong khoảng 6-7%. Nhóm tài chính Curve và yEarn Finance đang có lợi suất khoảng 10-14%. Lợi nhuận cho các nhóm dựa trên Ethereum và Bitcoin là khoảng 1%.
Những lợi suất này phù hợp với những người cho vay và người đi vay tập trung truyền thống. Crypto.com cung cấp 14% lợi nhuận trên stablecoin, trong khi Celsius cung cấp tới 15% APY. Bitcoin và Ethereum mang lại lợi nhuận khoảng 3-8%.
Những rủi ro trong tài chính phi tập trung
Có một sự khác biệt đáng chú ý. Hệ sinh thái DeFi đi kèm với rủi ro lớn hơn nhiều. Ngay cả với lãi suất ngang bằng, khi tính đến rủi ro, hệ sinh thái tài chính phi tập trung đang hoạt động kém hiệu quả về mặt lợi nhuận, đặc biệt là trên Bitcoin và Ethereum.
Một trong những rủi ro như vậy là sự tập trung và thâu tóm bởi một số lượng nhỏ người dùng. Ví dụ: trên Curve, ba địa chỉ Ethereum cung cấp 48% tổng thanh khoản trên giao thức.
Ở vị trí thứ sáu trên DeFi Pulse, Harvest Finance, với thanh khoản hơn 1 tỷ đô la, cũng làm dấy lên lo ngại. Một địa chỉ Ethereum ẩn danh cho Harvest Finance nắm giữ các quyền kiểm soát đối với hợp đồng thông minh, trao quyền cho họ đối với các token của nhà cung cấp thanh khoản của hợp đồng và thậm chí cả số dư Ethereum.
Trong khi đó, tính thanh khoản của Uniswap đang bị đe dọa trong những tuần tới vì phần thưởng khai thác thanh khoản hết hạn vào ngày 17 tháng 11.
Giá cả cũng phản ánh niềm tin vào DeFi thấp hơn. Các mã thông báo quản trị đã giảm đáng kể kể từ tháng 9. YFI, COMP và CRV đã giảm từ 60-80%, trong khi MKR và UNI giảm 15% so với cùng kỳ.
Giá DeFi đã ít biến động hơn trong tháng 10, cho thấy sự củng cố của mức tăng trong năm nay. Tuy nhiên, với thời gian hồi của cơn sốt DeFi và những rủi ro đáng kể đi kèm với việc tiếp cận với nguồn tài chính phi tập trung, khả năng xảy ra một sự cố khác vẫn là khá lớn.
Xem thêm: Các công ty tỷ đô đang quan tâm nhiều đến DeFi, theo nghiên cứu của Crypto.com
Sàn giao dịch tiền điện tử an toàn bằng vnđ : bitmoon.net
Tham gia thảo luận và cập nhật tin tức của chúng tôi tại:
Channel telegram: https://t.me/GTAmarginchannel
Group telegram: https://t.me/GTAmargin
