Bitcoin ( BTC ) đã trải qua sự điều chỉnh 16,5% trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 19 tháng 8 khi nó kiểm tra mức hỗ trợ 20.800 đô la. Mặc dù mức giảm đáng kinh ngạc nhưng trên thực tế, chênh lệch giá 4.050 đô la là tương đối không đáng kể, đặc biệt là khi một mức chênh lệch chiếm 72% mức biến động hàng năm của Bitcoin.
Hiện tại, mức độ biến động của S&P 500 là 31%, thấp hơn đáng kể, nhưng chỉ số này đã giảm 9,1% trong khoảng thời gian từ ngày 8 tháng 6 đến ngày 13 tháng 6. Vì vậy, nói một cách tương đối, chỉ số của các công ty niêm yết lớn của Mỹ phải đối mặt với một biến động đột ngột hơn được điều chỉnh theo chỉ số rủi ro lịch sử.
Vào đầu tuần này, tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn sau khi thị trường bất động sản ở Trung Quốc bất ổn buộc ngân hàng trung ương phải giảm lãi suất cơ bản cho vay 5 năm vào ngày 21 tháng 8. Hơn nữa, một chiến lược gia của ngân hàng đầu tư Goldman Sachs cho biết rằng áp lực lạm phát sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt hơn nữa nền kinh tế, điều này sẽ tác động tiêu cực đến chỉ số S&P 500.
Bất kể mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin, hiện đang ở mức 80/100, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát khi họ lo sợ khủng hoảng hoặc thị trường sụp đổ, điều này vô tình làm tăng thêm áp lực bán trên tất cả các thị trường rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Bất chấp những nỗ lực bán tháo của những ‘con gấu’, Bitcoin đã không thể phá vỡ dưới mức hỗ trợ $ 20,800. Diễn biến này giải thích tại sao các tùy chọn hàng tháng trị giá 1 tỷ đô la Bitcoin hết hạn vào ngày 26 tháng 8 có thể mang lại lợi ích cho những ‘con bò đực’ mặc dù gần đây đã mất 16,5% trong 5 ngày.
Hầu hết các đặt cược tăng giá đều trên $ 22,000
Sự điều chỉnh của Bitcoin sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 25.000 đô la vào ngày 15 tháng 8 đã gây bất ngờ cho những người đầu cơ vì chỉ có 12% quyền chọn mua (mua) cho kỳ hạn hàng tháng được đặt trên 22.000 đô la. Do đó, những con gấu Bitcoin có vị trí tốt hơn mặc dù họ đặt ít tiền cược hơn.
Một góc nhìn bao quát hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ đặt cược 1,25% cho thấy nhiều các tùy chọn mua đứng ở mức 560 triệu đô la so với các tùy chọn đặt bán 450 triệu đô la. Tuy nhiên, vì Bitcoin hiện đang ở dưới mức 22.000 đô la, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 22.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 26 tháng 8, thì chỉ có giá trị 34 triệu đô la trong số các tùy chọn đặt (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin dưới 22.000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Phe Bulls có thể kiếm được 160 triệu đô la lợi nhuận
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại:
- Từ 20.000 đô la đến 21.000 đô la: 1.100 cuộc gọi so với 8.200 lượt đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la.
- Từ 21.000 đô la đến 22.000 đô la: 1.600 cuộc gọi so với 6.350 lần đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la.
- Từ 22.000 đô la đến 24.000 đô la: 5.000 cuộc gọi so với 4.700 lượt đặt. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
- Từ 24.000 đô la đến 25.000 đô la: 7.700 cuộc gọi so với 1.000 lần đặt. Kết quả ròng mang lại cho những ‘con bò đực’ 160 triệu đô la.
Việc nắm giữ $ 20,800 là rất quan trọng, đặc biệt là sau khi những con bò đực được thanh lý trên thị trường kỳ hạn
Những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 22.000 đô la vào ngày 26 tháng 8 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 140 triệu đô la tiềm năng. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã thanh lý các vị trí hợp đồng tương lai dài trị giá 210 triệu đô la vào ngày 18 tháng 8, vì vậy họ ít có xu hướng đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn.
Như đã nói, kịch bản có thể xảy ra nhất cho ngày 26 tháng 8 là phạm vi giá dao động từ $ 22,000 đến $ 24,000, cung cấp một kết quả cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
Nếu những con gấu thể hiện một số sức mạnh và BTC mất đi mức hỗ trợ quan trọng 20.800 đô la, khoản lỗ 140 triệu đô la trong thời hạn hàng tháng sẽ là vấn đề nhỏ nhất trong số các vấn đề của họ. Ngoài ra, động thái này sẽ làm mất hiệu lực của mức thấp nhất 20.800 đô la trước đó vào ngày 26 tháng 7, phá vỡ một cách hiệu quả xu hướng tăng dần kéo dài bảy tuần.
