Một số công cụ phái sinh Bitcoin đạt lợi nhuận lớn từ thanh lý vị thế của giao dịch nhưng các trader có thể tránh điều này bằng cách chủ động quản lý việc dừng lỗ.
Hầu hết các nhà giao dịch không hiểu cách các sàn giao dịch phái sinh Bitcoin (BTC) xử lý các rủi ro của họ. Có một sự đồng thuận rằng những người chiến thắng được trả tiền bởi các bên thua cuộc, nhưng nó không đơn giản như vậy.
Quỹ bảo hiểm ban đầu được thiết kế để bảo vệ “vị thế” của khách hàng trong thời gian không ổn định. Tuy nhiên, một số sàn giao dịch như BitMEX hiển thị tích trữ quỹ bảo hiểm tương đối ổn định mặc dù giá dao động đáng kể theo khung 1 giờ từ 10% trở lên.
BitMEX với Bitcoin. Nguồn: cointrader.pro
Biểu đồ trên cho thấy quỹ bảo hiểm BitMEX (đường màu cam tính theo BTC) gần như không bị ảnh hưởng sau khi nhiều khoản tiền tổng trị giá 1 tỷ USD đã được thanh lý vào ngày 12 tháng 3.
Mỗi khi một vị trí được thanh lý do không đủ tiền ký quỹ, bạn sẽ phải chịu trách nhiệm cho điều này và có nhiều cách để xử lý nó. Hầu hết các điểm giao dịch phái sinh đã chọn tạo một quỹ bảo hiểm để quản lý các pha kill margin đó.
Quỹ bảo hiểm này lợi nhuận từ thanh lý được thực hiện tốt hơn so với giá phá sản, tạo ra một động lực đáng nghi ngờ trong việc quản lý các lệnh đó. Tình trạng này có thể dễ dàng tránh được bằng cách sử dụng các lệnh dừng lỗ, mặc dù hầu hết các nhà giao dịch không làm như vậy.
Chúng ta hãy xem nhanh cách BitMEX có thể thu thập số tiền trị giá 330 triệu đô la ấn tượng trong các pha thanh lý lớn và cũng là cách người ta có thể tránh trở thành nạn nhân của những pha kill này.
Việc thanh lý lệnh được thiết kế để bảo vệ giao dịch
Sự thật mà nói, các lệnh đòn bẩy cao thường kết thúc cháy ở các thị trường đầy biến động. Ví dụ, bất kỳ vị trí nào sử dụng 20x trở lên đều được thanh lý mạnh sau khi biến động giá 4,8%. Vấn đề xảy ra khi giá đồng coin cơ bản biến động mạnh trong một khoảng thời gian ngắn hoặc có thể là việc mất hiệu lực trong thanh khoản thị trường.
Cách duy nhất để một công cụ thanh lý có thể làm cháy lệnh của khách hàng là việc thực hiện một lệnh đảo ngược trên thị trường bằng một tools nào đó. Thanh lý 10 triệu đô la trên một vị thế lớn có nghĩa là sàn giao dịch phái sinh phải bán số tiền đó trong danh sách lệnh chờ.
Điều này khiến các công cụ phái sinh Bitcoin Exchanger với các tùy chọn được lập trình sẽ lấy được lợi nhuận từ các khách hàng, hoặc khách hàng chơi liều bằng cách nắm bắt cơ hội khi hy vọng thị trường sẽ phục hồi từ mức biến động cao (bắt dao rơi).
Một số sàn giao dịch đã thiết kế quỹ bảo hiểm để có một số hỗ trợ cho những hạn chế tài chính như vậy, thu lợi nhuận từ việc thanh lý được thực hiện tốt hơn so với giá “cháy lệnh” của khách hàng.
Không phải tất cả các trao đổi phái sinh xử lý thanh lý theo cùng một cách nhưng quá trình thanh lý dần được sử dụng bởi một vài lệnh lớn chắc chắn đi đúng hướng. Điều này là do nó là một cách tiếp cận chủ động hơn làm tăng tỷ lệ cược của một vị trí đòn bẩy chưa bị thanh lý qua các tình huống biến động mạnh hơn.
Làm thế nào để tránh bị “cháy lệnh”
Đầu tiên và quan trọng nhất, khách hàng không bao giờ nên để động cơ thanh lý tự động kích hoạt. Cách duy nhất để đạt được điều này là bằng cách nhập cắt lỗ thủ công. Hầu hết các sàn giao dịch phái sinh cung cấp một mức giá thanh lý ước tính cho mỗi vị trí để nó luôn dễ cháy hơn.
Giá thanh lý hợp đồng tương lai. Nguồn: Future Binance
Trong ví dụ trên, giá thanh lý cho vị thế này nằm ở mức $ 4,327. Một nhà giao dịch nên nhập lệnh dừng bán trên mức giá này để tránh thanh lý và tốt nhất là giảm dần vị thế để ngăn chặn các tình huống biến động cao.
Không có quy tắc vàng nào cho mức dừng lỗ này, mặc dù thông thường, mức chênh lệch $ 50 đến $ 300 thường được sử dụng.
Vùng giá Stop-loss . Source: BitMEX
Đối với các lệnh dừng lỗ, người ta phải luôn kích hoạt đóng trên các kích hoạt, còn được gọi là chỉ giảm. Điều này sẽ đảm bảo không có vị trí bổ sung nào được tạo ra do nhầm lẫn, chỉ cho phép thứ tự như vậy để giảm mức lệnh của bạn.
Một thiết lập khác thường không để ý là kích hoạt. Có ba lựa chọn: giá cuối cùng, dựa trên mức hợp đồng tương lai, giá chỉ số, được tính bằng giá giao ngay trung bình của các sàn giao dịch tham chiếu và giá đánh dấu được bao gồm bởi giá chỉ số cộng với lãi suất.
Chúng ta nên tránh lựa chọn giá cuối cùng vì các hợp đồng trong tương lai có thể khác với giá thực sự tài sản cơ bản.
Xem thêm: Coppy trade là gì? Hướng dẫn Coppy trade trên Bingbon và Letmetrade
Giao dịch an toàn bằng cách quản lý vốn
Sử dụng đòn bẩy quá cao khi giao dịch các hợp đồng trong tương lai sẽ khiến tài sản của bạn gặp rủi ro không cần thiết. Một số sàn giao dịch kill long – short rất mạnh mẽ. Để ngăn chặn kịch bản này, người ta có thể chủ động quản lý vị thế và các lệnh dừng lỗ của nó.
Không phải mọi trao đổi phái sinh đều xử lý thanh lý theo cùng một cách, vì vậy điều quan trọng là phải hiểu quá trình này.
Sự tồn tại đơn thuần của một quỹ bảo hiểm không có nghĩa là bảo mật hơn an toàn hơn cho các khách hàng vào lệnh. Tất cả phụ thuộc vào cách quản lý rủi ro này trong các tình huống biến động mạnh.
