Giá Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh từ $10.000 xuống còn $8.000 chỉ trong vòng hơn một ngày, động thái này đã khiến hơn 200 triệu USD giá trị lệnh Long bị thanh lý. Dưới đây là 3 yếu tố chính gây ra sự sụp đổ mới nhất.
$10.200 – $10.500 là vùng kháng cự mạnh nhiều năm của Bitcoin
Kể từ giữa năm 2018, phạm vi $10.200 đến $10.500 luôn đóng vai trò là vùng kháng cự mạnh mẽ trong lịch sử đối với đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường.
Sau khi lần đầu tiên breakout trên mức 10.500 USD vào tháng 6 năm 2019 – vốn đẩy giá tăng nhanh tới 14.000 USD, Bitcoin đã không thể vượt qua mốc này từ năm đến sáu lần chạm trán trong hai năm qua.
Khi giá Bitcoin phá vỡ mức 10.000 USD vào ngày 8/5, nó đã báo hiệu sự từ chối trước một ngưỡng kháng cự quan trọng và khiến BTC trở nên dễ điều chỉnh mạnh.
Khi cá voi bắt đầu xả hàng ở mức 9.900 USD, động thái này đã kiến một loạt các hợp đồng Long bị thanh lý, chủ yếu là trên sàn BitMEX và Binance Futures. Chỉ trong vòng 1 giờ, hơn 200 triệu USD lệnh Long đã bị thanh lý.
Cá voi nhanh chóng chuyển sang bán BTC ở điểm bị từ chối
Gần như ngày sau khi sự từ chối ở mức 10.200 USD được xác nhận, cá voi đã bắt đầu chuyển sang short Bitcoin một cách dữ dội trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn.
Số lượng hợp đồng mở (open interest) trên 4 sàn giao dịch phái sinh lớn là Binance Futures, BitMEX, Deribit và OKEx đã giảm mạnh. Thuật ngữ open interest dùng để chỉ số lượng hợp đồng Long và Short mở tại một thời điểm nhất định.
Sự sụt giảm nhanh chóng của open interest đồng nghĩa với việc áp lực bán bắt đầu tăng lên, điều khiến các trader bên phe mua đang sử dụng đòn bẩy cao bị mắc kẹt trong các vị thế của họ.
Tỷ lệ funding trên Bybit Binance Futures và BitMEX vẫn ở mức -0,05%. Một tỷ lệ funding âm khi giá BTC đang đi xuống có nghĩa là phần lớn các trader trên thị trường đang hold các hợp đồng short, kỳ vọng giá sẽ giảm sâu hơn nữa.
Nói cách khác, nhiều trader, đặc biệt là các cá voi, đang đặt cược vào BTC tại một điểm đảo ngược quan trọng của một xu hướng dài hạn mà đã kích hoạt sự sụt giảm mạnh trong một khoảng thời gian ngắn.
Biến động lớn trước halving
Trước khi halving xảy ra – dự kiện vào ngày 12/05, hoạt động giao dịch trên tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã tăng lên đáng kể.
CME Group đã chứng kiến open interest đạt mức cao kỷ lục, Deribit ghi nhận khối lượng cao nhất mọi thời đại cho các hợp đồng quyền chọn và các sàn giao dịch giao ngay cũng thấy khối lượng như năm 2017 trong ba tuần qua.
Khi nhiều nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường với kỳ vọng về một sự kiện lớn, điều đó mở ra cơ hội cho một đợt bán tháo khổng lồ.
Chẳng hạn, sau halving phần thưởng khối năm 2016, giá Bitcoin đã giảm hơn 30% – khi các trader phản ứng với một sell-the-news (bán sự thật).
Sự kết hợp giữa một cuộc biểu tình quá mức tới 10.000 USD của Bitcoin, các nhà đầu tư cá voi tháo chạy với một đợt bán tháo ở mức 9.900 USD và kỳ vọng quá cao vào halving đã gây ra đợt suy thoái mạnh mẽ trong ngắn hạn trước halving lần thứ ba của Bitcoin vào ngày 12/5.
Góc Tiền Ảo
