Trong khi thị trường tiền điện tử có sự hồi phục nhanh chóng từ mức thấp trong tháng thì giá XRP tiếp tục gặp khó khăn. Nhu cầu là không đủ để tiêu thụ token mà Ripple đang bán phá giá cho các nhà đầu tư.
Các phân tích chính:
- XRPL có nhu cầu bán lẻ và tổ chức thấp do khả năng công nghệ hạn chế và sự không chắc chắn về quy định xung quanh XRP
- Ripple đã cố gắng kiềm chế lạm phát nguồn cung lưu hành XRP, nhưng không có nhu cầu cần thiết, nó không đủ để duy trì tăng trưởng giá
- XRP tụt lại phía sau thị trường và có khả năng tiếp tục làm như vậy cho đến khi Ripple tìm ra cách tạo điều kiện cho nhu cầu cần thiết cho token của mình
Ripple và token XRP của nó là một trong những dự án lâu đời nhất trong không gian tiền điện tử được hình thành vào năm 2012. Đề xuất giá trị của Ripple đã hấp dẫn các ngân hàng và hệ thống thanh toán. Cung cấp để tăng hiệu quả và cắt giảm chi phí với giải pháp của họ.
Token XRP tự hào về phí thấp và thời gian giao dịch nhanh, nó đặt altcoin cạnh tranh trực tiếp với các ông lớn đắt tiền và chậm chạp như Bitcoin. Mặc dù có những lợi thế này, đồng tiền vẫn thất bại trong việc tạo ra lực kéo cho đến nay.
Các nền tảng lớp 1 hàng đầu như Ethereum lưu trữ vô số dự án nhắm đến nhiều đối tượng khác nhau, từ nhà đầu tư đến người chơi. Việc triển khai các tổ chức tự trị phi tập trung hoặc DAO đã là một chuẩn mực, và nhờ các dự án như Chainlink thì blockchains có thể dễ dàng tích hợp với thế giới bên ngoài bao gồm các tổ chức tài chính.
Theo tiêu chuẩn của ngày hôm nay, XRP Ledger (XRPL) có khả năng hạn chế gây cản trở cho người dùng bán lẻ. Các khách hàng tổ chức cũng không muốn sử dụng XRP cho các giao dịch, và việc giữ nó trên bảng cân đối kế toán của họ nghi ngờ về sự không chắc chắn các quy định xung quanh token XRP.
Lợi ích của XRP không minh bạch. Nguồn cung lưu thông XRP tiếp tục tăng trưởng đều đặn, tạo áp lực giảm giá. Động thái này sẽ tiếp tục cho đến khi Ripple tìm cách phát triển cơ sở người dùng XRPL.
Blockchain không phải là XRP
Ripple đã đặt mục tiêu tham gia vào thị trường thanh toán sinh lợi. Ngành công nghiệp này liên quan đến các ngân hàng, bộ xử lý thanh toán và các nhà cung cấp chuyển tiền, mỗi công ty đều có chi phí lớn cho việc di chuyển tiền trên toàn cầu.
Quá trình chuyển tiền thông thường diễn ra chậm, có thể gây rắc rối cho các loại tiền tệ không ổn định. Để giải quyết vấn đề này, các công ty giữ tài khoản ở các quốc gia khác nhau với thanh khoản được đặt trước. Khi người gửi gửi tiền, người nhận sẽ nhận được số tiền tương tự trừ phí từ nhóm thanh khoản địa phương của họ, do đó không cần phải mang theo tiền mặt thực tế.
Đề xuất giá trị chính của Ripple là cung cấp một blockchain nhanh và hiệu quả về chi phí với một loại tiền điện tử để giải phóng các công ty giữ một lượng lớn vốn nhàn rỗi. Nền tảng thanh khoản theo yêu cầu (ODL) của dự án cho phép chuyển và chuyển đổi các loại tiền tệ trong vài giây.
ODL là một phần của mạng RippleNet rộng lớn hơn, tập hợp hơn 200 đối tác tài chính và ngân hàng. Bên cạnh ODL, RippleNet cung cấp các hệ thống thanh toán dựa trên blockchain xC hiện tại và xVia mà không sử dụng XRP.
Mặc dù RippleNetwork có khá nhiều đối tác, nhưng nó đã tạo ra rất ít nhu cầu về token XRP. Có một công ty đang cố gắng sử dụng công nghệ Money MoneyGram Ripple đã mua một cổ phần đáng kể vào tháng 8 năm 2019.
MoneyGram là một người dùng ODL chính và thường xuyên nhận được XRP từ Ripple để tạo điều kiện cho sự phát triển của nền tảng, nhưng công ty bán token gần như ngay lập tức vì những lo ngại về quy định. Các công ty lớn khác trong RippleNet, như PNC, hoàn toàn không sử dụng XRP.
Hơn thế nữa, việc này sẽ không có ý nghĩa khi lưu trữ một lượng lớn XRP. Đề xuất giá trị của việc sử dụng đồng xu để thanh toán xuyên biên giới là nó khắc phục giải phóng vốn nhàn rỗi sẽ không có lợi thế trong việc chuyển đổi thanh khoản này sang XRP và khóa lại.
Chất xúc tác tiềm năng cho sự phát triển của việc áp dụng XRP giữa các khách hàng tổ chức là việc Westen Union có thể mua lại MoneyGram. Việc mua lại sẽ chuyển các thỏa thuận công nghệ Ripple của MoneyGram về phía Western Union, sau đó có thể trở thành một người dùng XRP quan trọng.
Tuy nhiên, CEO của Western Union, đã đề cập rằng hệ thống thanh toán của công ty đã khá hiệu quả. Hơn nữa, vị trí chính thức của công ty ủng hộ công nghệ blockchain hơn là tiền điện tử.
Nhìn chung, Ripple đấu tranh để tìm nhu cầu thể chế cho XRP, điều này thể hiện thông qua doanh số bán hàng trực tiếp của tổ chức đang giảm. Mặc dù nhu cầu giảm, Ripple đã mở khóa 300 triệu XRP (0,3% tổng nguồn cung) mỗi quý, ăn theo bất cứ nhu cầu nào.
Ripple đang mất các nhà đầu tư
Không có hợp đồng thông minh, Ripple không đủ tầm cho nhu cầu của thị trường. Nó không thể cung cấp các khả năng ngoài giao dịch XRP và phát hành token được chốt. Trong khi đó, các ứng dụng phi tập trung (dApps) và tài chính phi tập trung (DeFi) đã thu hút sự chú ý của thị trường, thu hút thanh khoản.
Do đó, XRPL đang mất đi sự chú ý của nhà đầu tư. Mặc dù gần một triệu người dùng theo dõi tài khoản Twitter chính thức của dự án, nhưng chỉ có khoảng 0,2% trong số họ đang hoạt động.
Một cái nhìn về người dùng Twitter đang hoạt động trên Ripple, cho thấy một điều tương tự:
Việc sử dụng bán lẻ XRP Ledger cũng không phát triển. Bên ngoài, hoạt động giao dịch thực sự là rất nhiều. Địa chỉ hoạt động, một chỉ số về sử dụng bán lẻ, cho thấy rằng rất ít người đang sử dụng tiền điện tử.
Địa chỉ hoạt động hàng ngày của XRP
Điều đó cho thấy rằng, Flare một dự án tập trung vào việc đưa XRPL vào không gian dApp bằng cách thực hiện các hợp đồng thông minh hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm. Nếu nó thành công, XRP có thể kiếm lại một số sự chú ý của thị trường. Tuy nhiên, phát triển một cộng đồng nhà phát triển và một hệ sinh thái dApps sôi động sẽ đòi hỏi nhiều nỗ lực hơn về phần Ripple.
Nguồn cung XRP đang chồng chất
Giống như Bitcoin, XRP có nguồn cung hữu hạn và số lượng token giảm phát. Trong khi giảm phát Bitcoin phụ thuộc vào token bị mất, XRPL có cơ chế đốt phá hủy tiền xu cho mỗi giao dịch. Nếu mạng trải nghiệm hoạt động cao, người dùng được khuyến khích đốt thêm XRP để đẩy các giao dịch của họ lên phía trước hàng đợi.
Ở mức tải mạng thấp hiện tại là 10 giao dịch mỗi giây và phí giao dịch trung bình là 0,0004 XRP, tốc độ ghi hàng năm là khoảng 134.500 XRP (0,0001345% tổng nguồn cung). Tỷ lệ đốt cháy biên này có tác động không đáng kể đến nguồn cung lưu thông.
Mạng cũng có một cơ chế để giảm tốc độ mã thông báo. Hiện tại, mỗi tài khoản trên mạng phải có ít nhất 20 XRP (trước đó là 50).
Các cơ chế được đề cập ở trên sẽ hoạt động tốt để tác động tích cực đến tỷ lệ cung và cầu nếu mạng trở nên tích cực hơn. Nhưng, XRP Ledger không được sử dụng tích cực, thêm áp lực cung cấp đằng sau mã thông báo và khiến giá giảm hơn nữa.
Trở lại năm 2017, nhóm đã quyết định ký quỹ 55% tổng nguồn cung XRP. Họ hy vọng sẽ sử dụng cử chỉ này để xây dựng niềm tin giữa các tổ chức bằng cách làm cho thị trường khó khăn hơn với đồng tiền của họ. Ripple đã tạo 55 tài khoản ký quỹ chứa 1 tỷ XRP mỗi tài khoản. Các quỹ này sẽ mở khóa trong suốt bốn năm rưỡi.
Việc khóa phần lớn nguồn cung XRP có tác động tích cực đến giá tại thời điểm thực hiện. Bây giờ, nhóm bắt đầu cảm thấy hậu quả khi ngày càng nhiều mã thông báo được mở khóa. Nếu không có nhu cầu đáng kể, việc đưa tất cả 1 tỷ XRP vào lưu thông mỗi tháng sẽ phá hủy giá cả. Để bù lại, Ripple khóa hầu hết các mã thông báo này sao lưu trong ký quỹ.
Tỷ lệ XRP đã phát hành được trả lại cho ký quỹ
Tuy nhiên, Ripple vẫn phải bán một số cổ phần XRP của mình để giữ cho dòng tiền kinh doanh của bạn tích cực, ví dụ như một giám đốc điều hành của dự án, Brad Garlinghouse nói với Financial Times. Bán hàng thường xuyên đã dẫn đến sự gia tăng ổn định trong nguồn cung lưu thông, lên tới khoảng 6% lạm phát hàng năm.
Lạm phát nguồn cung lưu hành hàng năm của XRP
Một biểu đồ về nguồn cung thả nổi tự do, điều chỉnh cho người trong cuộc và các đồng tiền bị phá hủy và bị mất, một lần nữa cho thấy các vấn đề tương tự với lạm phát.
Cung cấp miễn phí XRP
XRP vẫn đang chồng chất trong dự trữ Ripple, và sẽ mất một thời gian dài trước khi tất cả các mã thông báo này được phát hành từ ký quỹ với tốc độ hiện tại của doanh số của công ty. Đồng thời, lạm phát của nguồn cung lưu thông đủ để giữ giá XRP dưới thấp do nhu cầu mờ nhạt.
Kết quả là Ripple phải đối mặt với một tình trạng khó khăn kéo dài là cần thanh lý XRP và duy trì hoạt động trong khi cố gắng duy trì một mức giá cho đồng coin.
Phân tích về hiệu suất
Các vấn đề mà Ripple đang gặp phải với token của nó đã thể hiện chính nó trong hiệu suất giá coin. Trong khi thị trường altcoin chứng kiến sự hồi phục nhanh chóng từ mức thấp khủng khiếp của tháng 3, XRP tụt lại phía sau cả về đô la và Bitcoin.
Thị trường XRP so với Tổng thị trường Altcoin
Thị trường XRP so với thị trường Bitcoin
Trừ khi Ripple có thể tạo điều kiện cho nhu cầu hữu cơ đối với XRP không thì giá sẽ tiếp tục gặp khó khăn. Sự xuất hiện của các hợp đồng thông minh XRPL và việc mua lại MoneyGram của nó có thể khiến một số người chú ý đến blockchain, nhưng nó sẽ khiến Ripple mất nhiều hơn thế để thúc đẩy nhu cầu bền vững về token của nó.
Xem thêm: Sàn OKEx niêm yết token DOT Polkadot
