Hợp đồng tương lai Bitcoin lần đầu tiên chuyển sang mức âm kể từ tháng 3 khi dòng tiền nội bộ tăng vọt và thị trường suy thoái sâu hơn.
Tỷ giá giao ngay/tương lai Bitcoin đã giảm xuống mức âm, báo hiệu sự chuyển dịch đáng kể trong tâm lý nhà đầu tư sang xu hướng giảm rủi ro. Hợp đồng tương lai hiện đang giao dịch dưới giá giao ngay lần đầu tiên kể từ tháng 3, xóa bỏ mức chênh lệch thường phản ánh nhu cầu đòn bẩy mạnh mẽ.
Sự chuyển đổi sang giai đoạn chiết khấu tương lai này cho thấy các nhà giao dịch Bitcoin ngày càng không muốn chấp nhận rủi ro, thay vào đó định giá triển vọng ngắn hạn của BTC ở mức thấp hơn.
Những điểm chính cần ghi nhớ:
- Giá giao ngay tương lai Bitcoin chuyển sang tiêu cực, báo hiệu sự thận trọng và giảm rủi ro trong giới giao dịch.
- Sự gia tăng đột biến của dòng tiền trao đổi nội bộ thường gây ra sự biến động và căng thẳng về thanh khoản cho BTC.
Cơ sở giao ngay tương lai Bitcoin báo hiệu hai con đường khác nhau
Một cơ sở tiêu cực thường xuất hiện trong giai đoạn tháo gỡ vị thế hoặc khi thị trường chuẩn bị cho biến động. BTC hiện đang giao dịch trong “Vùng Cơ sở”, một phạm vi liên quan đến áp lực bán mạnh hơn hoặc mức độ tiếp xúc giảm. Cả đường trung bình động 7 ngày và 30 ngày đều có xu hướng giảm, xác nhận xu hướng giảm giá trên thị trường tương lai.
Tuy nhiên, mô hình lịch sử làm phức tạp thêm bức tranh. Kể từ tháng 8 năm 2023, mọi trường hợp đường SMA bảy ngày chuyển sang âm đều trùng khớp với phạm vi hình thành đáy trong các giai đoạn tăng giá. Nếu thị trường chưa hoàn toàn chuyển sang chu kỳ giảm giá, điều này một lần nữa có thể đóng vai trò là dấu hiệu phục hồi sớm.
Nếu tình hình tương tự như tháng 1 năm 2022, tín hiệu này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một đợt suy thoái sâu hơn. Lợi nhuận trên mức 0%–0,5% sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sự tự tin được phục hồi.
Dữ liệu cũng cho thấy tỷ lệ đòn bẩy hợp đồng tương lai BTC-USDT đang được thiết lập lại về mức 0,3, báo hiệu rằng mức đòn bẩy vốn đã quá nóng của thị trường từ quý 2 đến quý 3 cuối cùng đã hạ nhiệt. Tỷ lệ thấp hơn phản ánh rủi ro thanh lý bắt buộc đã giảm và cấu trúc hợp đồng tương lai lành mạnh hơn.
Nếu đà tăng giá quay trở lại, bối cảnh đòn bẩy sạch hơn này có thể đóng vai trò là chất xúc tác tích cực bằng cách tạo không gian cho các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro mà không có sự mong manh như hồi đầu năm.
Tiếp tục tìm kiếm đáy Bitcoin
Nhà phân tích tiền điện tử Pelin Ay cho biết dòng tiền nội bộ của sàn giao dịch càng làm tăng thêm sức nặng cho diễn biến giảm giá hiện tại. Chỉ số này đo lường khối lượng BTC (giao dịch btc tại BingX nhận nhiều ưu đãi lớn) được chuyển giữa các ví nội bộ của sàn giao dịch, thường là cho mục đích vận hành hoặc cân bằng thanh khoản. Mặc dù không phải là thước đo trực tiếp về lượng bán ra, nhưng những đợt tăng đột biến thường trùng với các giai đoạn biến động và những thay đổi lớn của các sàn giao dịch lớn.
Từ cuối năm 2024 đến đầu năm 2025, thị trường đã trải qua những đợt tăng giá nội bộ mạnh mẽ, tiếp theo là những đợt điều chỉnh mạnh. Mô hình này lặp lại vào tháng 5-6 năm 2025 khi BTC tăng từ 60.000 đô la lên 90.000 đô la, xác nhận mối tương quan tăng giá của nó.
Giờ đây, chỉ số này lại tăng vọt trở lại, vượt xa mức bình thường 5-10 vào đầu tháng 11. Mức tăng đột biến này trùng khớp với đợt giảm mạnh của BTC từ trên 110.000 đô la xuống còn 95.000 đô la. Trong lịch sử, những đợt tăng đột biến như vậy phản ánh căng thẳng thanh khoản, biến động gia tăng và áp lực lên giá.
Với sự kết hợp của cơ sở tiêu cực, dòng tiền nội bộ tăng và đà giảm ngày càng nhanh, BTC dường như đang chuẩn bị tiếp tục tìm kiếm đáy.
Nguồn: Cointelegraph
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả bài viết trên blog Goctienao.com đều là thông tin chia sẻ lại từ các bài báo trên không gian mạng do đó tất cả các quyết định đầu tư của bạn đều phải tự mình tìm hiểu thêm trước khi ra quyết định. Chúng tôi xin miễn trừ mọi trách nhiệm liên quan.
