Các nhà phân tích của Crypto gần đây đã gợi ý rằng các nhà giao dịch tùy chọn Bitcoin đang giảm giá ngắn hạn nhưng dữ liệu cho thấy không phải như vậy.
Bitcoin (BTC) liên tục không thể phá vỡ mức $ 9,400 trong ba tuần qua đã khiến một số nhà phân tích trở nên hoài nghi về cơ hội bứt phá tích cực.
Mặc dù mức hỗ trợ 9.000 đô la đã được giữ vững trong 50 ngày qua, nhưng bất kỳ chỉ số tiêu cực nào cũng có xu hướng nhận được nhiều sự chú ý hơn từ các phương tiện truyền thông và nhà đầu tư.
Gần đây, phương tiện truyền thông tiền điện tử đã tập trung vào Bitcoin lệch 25% vì bằng chứng cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang giảm giá trong thời gian ngắn, nhưng trên thực tế, có nhiều vấn đề hơn là chỉ diễn giải các tín hiệu từ một điểm dữ liệu.
Skew là một khái niệm giao dịch tùy chọn so sánh tỷ lệ biến động giữa các tùy chọn đặt và khớp lệnh trong cùng một ngày hết hạn. Một độ lệch dương có nghĩa là sự biến động ngụ ý cho các lệnh đặt lớn hơn, điều này cho thấy xu hướng cao hơn cho một động thái giảm giá.
Người ta thường có thể cho rằng các nhà đầu tư đang có xu hướng giảm giá hơn là tăng giá, vì việc giảm giá ít tốn kém hơn so với việc tăng giá nhưng phân tích sâu hơn cho thấy điều này không đúng tại thời điểm này.
Đầu tiên, cấp độ hiện tại không phải là một thứ gì đó chưa từng thấy trong lịch sử, trên thực tế nó ngược lại hoàn toàn.
Biện pháp phổ biến nhất sử dụng 25% delta, nghĩa là các tùy chọn được định giá với xác suất xảy ra 25%.
Như biểu đồ cho thấy ở trên, độ lệch 25% delta 1 tháng đạt đỉnh 23% vào ngày 21 tháng 5, so với mức 12% hiện tại.
Trong khi đó, các tùy chọn 3 tháng hiển thị chuyển động tương tự với các đỉnh trước đó ở mức 6% so với 4% thực tế. Không có nghĩa là sai lệch cho thấy bất cứ điều gì bất thường hoặc xu hướng giảm giá.
Chúng ta nên xác định xem các nhà đầu tư có mua các lựa chọn tại một thời điểm giá một cách hiệu quả hay không.
Điều này được thực hiện bằng cách đo các tùy chọn đặt giá mở lãi lên tới 20% so với mức giá 9.150 đô la hiện tại và so sánh nó với các tùy chọn short tới 20%.
Hiện tại, các tùy chọn đặt giá lên tới 11.000 đô la BTC tổng cộng 13K, nhiều hơn một chút so với 12K đặt lãi suất mở xuống còn 7.500 BTC cho hết hạn vào tháng 7. Tháng tiếp theo, tình hình thậm chí còn nghiêng hơn với các tuỳ chọn đặt giá 18K mở lãi so với các tùy chọn đặt chỉ 3,5K.
Điều này cho thấy rằng không có nhiều giao dịch được đặt ở phía quyền chọn bán so với các tùy chọn tăng giá. Tỷ lệ này phần nào làm giảm tầm quan trọng của đường giá đang đi xuống.
Thị trường tương lai vẫn tăng
Một cách khác để đánh giá tâm lý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp là bằng cách xem xét thị trường tương lai cao cấp cho các giao dịch hoán đổi và vĩnh viễn. Hợp đồng dài hạn có xu hướng giao dịch cao hơn một chút, trong tình huống được gọi là contango báo hiệu một thị trường tốt.
Phí bảo hiểm hàng năm trong 3 tháng đã ở mức 4% cao nhất trong 30 ngày, do đó không có bằng chứng về sự sợ hãi hoặc các nhà đầu tư về thị trường tương lai.
Hãy thận trọng khi đọc tín hiệu và phân tích từ các chuyên gia
Không thể cho phép một chỉ báo phái sinh duy nhất cung cấp một bức tranh thị trường rõ ràng vì thị trường tùy chọn Bitcoin (BTC) vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ. Hơn nữa, một trao đổi duy nhất hiện bao gồm 80% tùy chọn BTC mở lãi.
Sự biến dạng thị trường cũng có thể được gây ra bởi sự tác động của các nhà tạo lập thị trường quyền chọn, những người này có thể không quan tâm đến việc thêm rủi ro ở mức độ biến động có thể xẩy ra ở thời điểm hiện tại.
Bằng cách đo lường lãi suất đặt / đặt giá mở cho mỗi lần hết hạn, người ta có thể có được cái nhìn rõ hơn về tình hình đặt cược của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cả hai kỳ hạn tháng 7 và tháng 8 đều ủng hộ các vị thế tăng giá.
Bản thân một độ lệch 25% delta không nên được hiểu là một chỉ báo giảm giá, vì vậy hãy cảnh giác với những dự đoán đó.
Xem thêm: 3 lý do nhà chiến lược đầu tư Lyn Alden nghĩ rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh
