Dữ liệu on-chain (trên chuỗi) cho thấy những nhà đầu tư weak hands (“non tay”) đã thoát gần hết, chỉ còn lại những strong hands (“cứng tay”) vẫn tiếp tục “hodl”.
Tổng quan về thị trường Bitcoin 7 ngày qua
Giá Bitcoin tiếp tục giảm trong 7 ngày qua, mở cửa ở mức cao 57.425 đô la và giao dịch xuống mức thấp nhất trong ngày là 47.159 đô la vào cuối tuần. Mặc dù hiệu suất giá yếu, dữ liệu on-chain cho thấy các đồng coins cũ vẫn được hold chặt, các thợ đào đã khuyến nghị tích lũy và phần lớn nhu cầu giao dịch đến từ những người hold ngắn hạn.
Cả khối lượng và phí giao dịch on-chain trong tuần này đều đạt mức cao nhất từ trước tới nay. Nhìn chung, điều này cho thấy sự điều chỉnh này đã ảnh hưởng phần lớn đến những người mới tham gia vào thị trường và holder “cứng tay” vẫn tiếp tục hold.
Hoạt động on-chain đạt đỉnh
Mạng Bitcoin đã hoạt động trong sự tắc nghẽn do tỷ hash-rate (lệ băm) giảm từ tuần trước, cùng với nhu cầu về giao dịch tăng lên trong đợt điều chỉnh giá này. Trong tuần này, cả khối lượng giao dịch trực tuyến và phí giao dịch trung bình đều đạt mức cao mới mọi thời đại, làm lu mờ mức cao nhất được thiết lập vào tháng 12 năm 2017.
Sự tắc nghẽn mạng đã đẩy phí giao dịch trung bình tính bằng USD chạm 54,40 USD, mức cao nhất từ trước tới nay, trong tuần này.
Khối lượng chuyển khoản trung bình trong 7 ngày (đã điều chỉnh) đạt mức cao mới hơn 50,9 tỷ đô la được thanh toán hàng ngày, cao hơn gần 25% so với mức cao trước đó. Mạng Bitcoin hiện đã liên tục thanh toán hơn 10 tỷ đô la khối lượng chuyển khoản mỗi ngày trong khoảng thời gian 136 ngày, vượt quá thời gian cao điểm được quan sát trong thị trường tăng giá năm 2017.
Để phản ứng với phí giao dịch on-chain cao, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã giảm khoảng 10% trong tuần này, từ khoảng 1,0 triệu đến 1,2 triệu được thấy trong thị trường tăng trưởng trước đó, xuống còn khoảng 980 nghìn địa chỉ ví hoạt động.
Những người sở hữu mới đang bị lung lay
Theo dõi hình ảnh ở trên có thể thấy rằng những đồng tiền BTC được hold trên 1 tháng chiếm tỷ trọng rất nhỏ và đang giảm dần trong tổng dòng giao dịch. Ngược lại, số lượng “coin trẻ” (hold <1 tuần tuổi) được sử dụng đã tăng lên vào cuối tuần cho thấy những người mới tham gia thị trường đã bị lung lay trong đợt điều chỉnh này.
Đáng chú ý, các đồng hold hơn 6 tháng (màu tím) đã không thấy sự gia tăng giao dịch có kể từ đợt điều chỉnh hồi tháng Hai. Các trường hợp trước đây về hành vi giao dịch tương tự đã được quan sát thấy trong giai đoạn thị trường hợp nhất vào tháng 12 năm 2020, ngay trước khi phá vỡ các ATH mới và trong đợt điều chỉnh thị trường tăng giá đầu tiên vào tháng Giêng.
Chỉ số SOPR của Người nắm giữ ngắn hạn cũng đã giảm xuống giá trị thấp nhất được thấy trong thị trường tăng giá này. Điều này cho thấy rằng các đồng coins được giao dịch trong tuần này đã bị lỗ tổng thể so với giá khi chúng di chuyển lần cuối. Số liệu này cung cấp thêm bằng chứng cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn mua coins ở mức giá cao hơn đã bị lung lay trong đợt điều chỉnh này. Các mức thoái lui sâu và dài của chỉ số SOPR trước đây đã có tác dụng là bước nền trong thị trường tăng giá, khi những người bán hoảng loạn đang kiệt sức và các đồng coins được chuyển sang những người hold mạnh.
Holder cứng tay càng vững vàng
Chỉ số ASOL cung cấp cái nhìn về tuổi tổng hợp (tính từ lúc được chuyển vào ví tới lúc giao dịch lần đầu tiên) của số coins được chi tiêu mỗi ngày. Trong tuần này, độ tuổi trung bình của đồng coins đã giảm trở lại từ 25 đến 30 ngày. Đây là những mức chưa từng thấy kể từ thời kỳ đầu của thị trường tăng giá vào năm 2020. Xu hướng giảm này của ASOL đã kéo dài từ giữa tháng 1 cho thấy rằng các holder cũ vẫn tự tin mặc dù biến động và giá cao hơn tạo ra động cơ chốt lời.
Người đào Bitcoin tiếp tục tích lũy BTC
Các công ty khai thác đã quay trở lại chế độ tích lũy, điều này thậm chí còn ấn tượng hơn do so với trước sự kiện halving vào năm 2020. Qua đó có thể phản ánh sự trưởng thành của thị trường và sự gia tăng cơ hội cho các thợ đào Bitcoin có nguồn tài trợ cho hoạt động của họ mà không cần bán BTC đã khai thác được.
Tổng nguồn cung mà người đào Bitcoin chưa sử dụng cũng cho thấy các thợ mỏ đã tích lũy trở lại như thế nào trong suốt tháng 3 và tháng 4. Nguồn cung chưa được gửi đi hiện là hơn 1,8 triệu BTC (lưu ý, tổng số này bao gồm số tiền chưa giao dịch của Satoshi).
Tính theo USD, nguồn cung thợ đào chưa sử dụng hiện có giá trị 88 tỷ đô la sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 112 tỷ đô la trước đợt điều chỉnh giá này.
Cuối cùng, do phí giao dịch Bitcoin cao trong những tuần qua, Tỷ lệ phí giảm xuống còn khoảng 3,5 do phí chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong tổng phần thưởng khối. Tỷ lệ phí giảm xuống là một tín hiệu tích cực cho an ninh mạng vì nó cho thấy rằng phí đang dần chiếm một vai trò lớn hơn trong ngân sách bảo mật. Tỷ lệ phí Bitcoin đã tồn tại ở các giá trị khoảng 7 đến 8 trong suốt thị trường tăng giá này cho thấy phí chiếm khoảng 12% đến 15% tổng phần thưởng khối.
Uniswap và phí Gas
Phí giao dịch trên Ethereum đã giảm đáng kể trong tuần này sau một thời gian duy trì mức phí gas trung bình cao hơn 100 Gwei. Phí gas trung bình hiện vào khoảng 60 đến 75 Gwei, thể hiện mức giảm chi phí giao dịch cho người dùng Ethereum. Động lực chính cho việc giảm phí là việc các thợ đào tăng giới hạn gas từ 12,5 triệu lên 15,0 triệu, cho phép nhiều giao dịch hơn trên mỗi block một cách hiệu quả.
Các nhà giao dịch trên Uniswap rõ ràng đã hoan nghênh việc giảm phí gas này khi số lượng giao dịch tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại mới là 213 nghìn giao dịch mỗi ngày trong tuần này. Điều này tiếp tục một xu hướng tăng ổn định đã diễn ra trong phần lớn năm 2021.
Khối lượng giao dịch Uniswap cũng tiếp tục có xu hướng cao hơn trong tuần này, đạt đỉnh trên 1,8 tỷ đô la vào cuối tuần trước. Việc giảm phí gas cùng với việc điều chỉnh giá rõ ràng đang mang lại cơ hội mới cho các nhà giao dịch Uniswap.
Theo Glassnode
Góc Tiền Ảo
Bạn cảm thấy thông tin trong bài viết này như thế nào? Hãy tham gia thảo luận với chúng tôi tại:
- Research
Channel: https://t.me/gta_research
Group: https://t.me/gta_research_chat - Trading
Channel: https://t.me/gta_trading_channel
Group: https://t.me/gta_trading_community - Ventures channel: https://t.me/gta_ventures
- Group fb: https://www.facebook.com/groups/tradecryptovietnam/
- Fanpage: https://www.facebook.com/goctienao/
