spot_img
24.7 C
New York
Thursday, March 28, 2024
HomeTin tứcGấu đang chiếm ưu thế khi 86% các quyền chọn Bitcoin CME...

Gấu đang chiếm ưu thế khi 86% các quyền chọn Bitcoin CME tháng 9 sắp hết hạn là vô giá trị

Hiện tại, tổng lãi suất mở (OI) 622 triệu đô la cho hợp đồng Bitcoin futures sẽ hết hạn vào thứ Sáu có vẻ rất ý nghĩa.

Vào thứ sáu tuần này, tổng cộng 100 triệu đô la trong các quyền chọn Bitcoin CME sẽ hết hạn. 58% trong số này là quyền chọn mua call (mua), có nghĩa là người mua có thể mua hợp đồng Bitcoin futures với mức giá cố định.

Khi sắp hết hạn, các quyền chọn mua cao hơn 10% hoặc cao hơn giá BTC hiện tại được coi là vô giá trị. Do đó, không có lợi ích gì khi chuyển các vị trí này sang tháng 10.

OI quyền chọn mua CME tháng 9 .

Mỗi hợp đồng CME đại diện cho 5 BTC và biểu đồ trên cho thấy các mức quan trọng nhất cho các quyền chọn call trong tháng 9.

Lưu ý rằng 86% trong số đó được đặt ở mức 11.300 đô la trở lên. Do đó, những quyền chọn này hiện có giá từ 10 đô la trở xuống.

Điều này có nghĩa là sẽ có ít áp lực hơn đến từ việc hết hạn quyền chọn CME, với 8 triệu đô la quyền chọn call có lãi suất mở từ 10 nghìn đô la đến 11 nghìn đô la.

Mặt khác, các quyền chọn put cùng một phạm vi lên tới 12 triệu đô la Ol. Vì cả quyền chọn call và put đều tương đối cân bằng, nên tác động tổng thể sẽ không xảy ra. Do đó, phải kiểm tra các sàn giao dịch còn lại để phân tích sự tác động hết hạn của quyền chọn.

Với tư cách là người dẫn đầu thị trường quyền chọn, Deribit, nắm giữ 75% thị phần, tương đương với khoản lãi suất mở trị giá 554 triệu đô la trong các quyền chọn BTC sắp hết hạn vào thứ Sáu này. Con số này được phân bổ đồng đều giữa các quyền chọn call (mua) và put (bán).

Deribit tùy chọn BTC tháng 9 lãi suất mở.

Không giống như CME, các nhà giao dịch Deribit khiêm tốn hơn khi chỉ 70% OI quyền chọn call cho tháng 9 nằm ở mức 11.250 đô la trở lên. Đối với phạm vi giao dịch từ $ 10.000 đến $ 11.000, có 74 triệu đô la quyền chọn call so với 110 triệu đô la trong quyền chọn put.

Mặc dù con số của Deribit quan trọng hơn nhiều so với CME, nhưng sự mất cân bằng 26 triệu đô la dường như không liên quan nếu xét đến khối lượng BTC hàng ngày là 2 tỷ đô la.

Hợp đồng tương lai hết hạn, nhưng không thể có sự mất cân bằng

Hợp đồng tương lai là một công cụ hoàn toàn khác với quyền chọn, vì người mua và người bán phải được khớp đồng đều tại mọi thời điểm.

Mặc dù mọi hợp đồng đều giống nhau, nhưng hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược) không hết hạn. Đơn giản là chúng được cân bằng lại sau mỗi 8 giờ, có nghĩa là không có tác động đến vào lúc hết hạn.

Mặt khác, một số sàn giao dịch phái sinh cung cấp các hợp đồng tương lai thông thường có thời hạn hàng tháng. Không giống như thị trường quyền chọn, những trader này có thể giữ vị thế của họ mở bằng cách chuyển nhượng trước khi hết hạn.

CME có 284 triệu đô la hợp đồng tương lai BTC được thiết lập để đáo hạn vào thứ Sáu, mặc dù con số này sẽ giảm xuống khi các trader chuyển vị trí sang các hợp đồng tháng 10 và tháng 11.

OKEx dẫn đầu trong các sàn giao dịch còn lại với 147 triệu đô la, trong khi Deribit có 73 triệu đô la, Huobi 63 triệu đô la và BitMEX nắm giữ 46 triệu đô la.

Hiện tại, tổng OI 622 triệu đô la cho hợp đồng Bitcoin futures hết hạn vào thứ Sáu có vẻ khá ý nghĩa, khi các sàn giao dịch giao ngay (thường xuyên) duy trì khối lượng 2 tỷ đô la hàng ngày.

Việc hết hạn CME vào thứ sáu không còn là mối đe dọa

Trong hầu hết năm 2018 và 2019, đã có sự sụt giảm về giá Bitcoin trước mỗi đợt CME hết hạn hàng tháng. Một nghiên cứu gần đây hơn của Cointelegraph đã chỉ ra rằng kể từ tháng 10 năm 2019, những chuyển động như vậy đã không còn tồn tại.

Để chứng minh thêm lý thuyết tác động tiêu cực đến giá của CME không còn giá trị, hãy xem xét ba lần hết hạn cuối cùng.

Giá BTC tính bằng USD.

Tháng 6 là tháng duy nhất có hiệu suất âm 2% trước khi hết hạn hợp đồng. Trong khi đó, cả tháng 7 và tháng 8 đều mang lại lợi nhuận tích cực, do đó làm vô hiệu hóa mọi kỳ vọng tiêu cực.

Dữ liệu trên cho thấy các trader nên bớt lo lắng về việc CME hết hạn, vì nó dường như không tạo ra tác động đáng kể trong những tháng trước. Nhiều khả năng mối tương quan cao với S&P 500 là lý do chính đằng sau ảnh hưởng tiêu cực của CME.

Cả hợp đồng hàng tuần của OKEx lẫn Deribit đều đáo hạn vào ngày 25 tháng 9 lúc 8:00 sáng (UTC). Cùng ngày, hợp đồng tương lai CME sẽ hết hạn vào lúc 3:00 chiều (UTC).

Xem thêm: Fractal XRP này dự đoán giá ETH có thể sớm quay trở lại trên mức $ 400

Sàn giao dịch tiền điện tử: Bạn có thể mua bán tiền điện tử bằng VNĐ tại đây.

Hãy follow các kênh và group bên dưới để nhận được tin tức nhanh nhất từ chúng tôi!!!

Góc Tiền Ảo

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

SÀN GIAO DỊCH HÀNG ĐẦU

Sàn BybitSàn Bybit

Related Posts