Các chỉ số phái sinh chính cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn lạc quan mạnh mẽ ngay cả khi giá Bitcoin tiếp tục từ chối ở mức gần 19.900 đô la.
Hầu hết các nhà đầu tư theo dõi Bitcoin gần đây sẽ nghe nói về tác động ngày càng tăng của thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) đối với giá Bitcoin. Điều tương tự cũng có thể như vậy đối với sự thay đổi giá do thanh lý tại các sàn giao dịch OKEx và Huobi.
Các thị trường phái sinh hiện đang đóng một vai trò lớn hơn nhiều trong sự biến động giá Bitcoin, chúng ta ngày càng cần thiết phải xem xét một số chỉ số chính mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng để đánh giá hoạt động trên thị trường.
Mặc dù việc xem xét các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn có thể khá phức tạp, nhưng nhà giao dịch mua bán lẻ vẫn có thể hưởng lợi từ việc biết cách hiểu đúng mức phí bảo hiểm tương lai, tỷ lệ tài trợ, quyền chọn lệch và tỷ lệ thỏa thuận.
Phí bảo hiểm tương lai trong hợp đồng tương lai
Phí bảo hiểm tương lai đo lường mức độ đắt đỏ của các hợp đồng tương lai dài hạn so với thời điểm hiện tại tại các thị trường truyền thống. Nó có thể được coi là sự phản ánh tương đối về sự lạc quan của nhà đầu tư và các hợp đồng tương lai theo lịch cố định có xu hướng giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.
Hợp đồng tương lai 2 tháng thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm từ 0,8% đến 2,3% trên các thị trường và bất kỳ con số nào trên phạm vi này đều thể hiện sự lạc quan cực độ. Trong khi đó, việc thiếu phí bảo hiểm tương lai cho thấy xu hướng giảm giá.
Tuần trước là một cú tăng siêu tốc và chỉ số này đã đạt 2% vào ngày 24 tháng 11 trong khi giá Bitcoin đạt đỉnh lúc đó là 19.434 đô la.
Mặc dù phí bảo hiểm hiện đang ở mức 1,1%, điều quan trọng hơn là mặc dù giá giảm 14%, chỉ số này vẫn giữ trên 0,8%. Nói chung, các nhà đầu tư coi mức này là tăng và hôm nay chúng ta có thể thấy rằng giá Bitcoin đã có mức cao mới gần $ 19,900.
Tỷ lệ tài trợ kỳ hạn vĩnh viễn
Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hoán đổi nghịch đảo, có tỷ giá thường được tính sau mỗi tám giờ. Tỷ giá tài trợ đảm bảo không có sự mất cân đối rủi ro hối đoái. Mặc dù lãi suất mở của cả người mua và người bán đều khớp nhau, nhưng đòn bẩy có thể khác nhau.
Khi người mua (mua) là những người đòi hỏi nhiều đòn bẩy hơn, tỷ lệ tài trợ sẽ dương. Do đó, những người mua sẽ là người trả phí. Vấn đề này đặc biệt đúng trong các giai đoạn tăng giá, khi thường có nhiều nhu cầu hơn trong thời gian dài.
Tỷ lệ ổn định trên 2% mỗi tuần chuyển thành cực kỳ lạc quan. Mức này có thể chấp nhận được trong các đợt phục hồi của thị trường nhưng có vấn đề nếu giá BTC đi ngang hoặc trong xu hướng giảm.
Trong những tình huống như thế này, đòn bẩy cao từ người mua cho thấy tiềm năng thanh lý lớn khi giá giảm bất ngờ.
Hãy để ý xem, mặc dù có đợt tăng giá gần đây, tỷ lệ tài trợ hàng tuần đã cố gắng duy trì dưới 2%. Dữ liệu này chỉ ra rằng mặc dù các nhà giao dịch cảm thấy lạc quan, nhưng người mua đã không bị mua quá mức. Tương tự, trong đợt giảm giá 1.400 USD vào ngày 26 tháng 11, chỉ báo này đã giữ mức trung lập.
Tùy chọn xiên
Không giống như hợp đồng tương lai, quyền chọn được chia thành hai phân đoạn. Các tùy chọn gọi (mua) cho phép người mua mua BTC với mức giá cố định vào ngày hết hạn. Mặt khác, người bán công cụ sẽ có nghĩa vụ thực hiện giao dịch bán BTC.
Độ lệch delta 25% so sánh các tùy chọn gọi (mua) và đặt (bán) song song với nhau. Nếu biện pháp bảo vệ cho sự gia tăng giá bằng cách sử dụng quyền chọn mua đắt hơn, thì chỉ báo lệch sẽ chuyển sang phạm vi âm. Điều ngược lại xảy ra khi các nhà đầu tư giảm giá, khiến quyền chọn bán giao dịch ở mức cao, khiến các chỉ báo lệch hướng chuyển dịch tích cực.
Dao động giữa -15% (hơi tăng) đến + 15% (hơi giảm) là tiêu biểu và được kỳ vọng. Rất bất thường khi bất kỳ thị trường nào luôn đi ngang hoặc gần bằng 0 trong hầu hết thời gian.
Do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi các tình huống khắc nghiệt hơn vì chúng có thể chỉ ra rằng các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng chấp nhận rủi ro cho cả hai bên.
Biểu đồ trên cho thấy rằng kể từ ngày 5 tháng 11, các nhà giao dịch quyền chọn không muốn thực hiện các vị thế có nguy cơ ngược lại. Do đó, các nhà giao dịch sẽ coi đây là một tình huống rất lạc quan.
Tùy chọn tỷ lệ thỏa thuận
Bằng cách đo lường xem có nhiều hoạt động hơn thông qua quyền chọn mua (mua) hay quyền chọn bán (bán), người ta có thể đánh giá tâm lý thị trường tổng thể. Nói chung, quyền chọn mua được sử dụng cho các chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn mua cho các chiến lược giảm giá.
Tỷ lệ thỏa thuận 0,70 cho thấy rằng quyền chọn mua mở lãi suất chậm hơn các cuộc gọi tăng giá hơn 30% và do đó sẽ tăng giá.
Ngược lại, chỉ báo 1,20 ủng hộ quyền chọn mua lên 20%, có thể được coi là giảm giá. Một điều cần lưu ý là chỉ báo này tổng hợp toàn bộ thị trường quyền chọn BTC, bao gồm tất cả các tháng trong năm.
Trong các tình huống như hiện tại trên thị trường, việc các nhà đầu tư tìm kiếm biện pháp bảo vệ giảm giá là điều đương nhiên khi BTC vượt qua mức 19.000 đô la mặc dù tỷ lệ thỏa thuận / cuộc gọi đã thấp hơn mức trung bình 6 tháng là 0,90. Mức 0.64 hiện tại cho thấy sự thiếu bi quan từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Nhìn chung, bốn chỉ báo chính này đã được duy trì ổn định, đặc biệt khi xem xét thị trường vừa trải qua một đợt giảm mạnh gây chấn động khi giá BTC giảm xuống kiểm tra lại mức 16.200 đô la.
Với mức giá trở lại trên 19.500 đô la một lần nữa, gần như mọi nhà đầu tư đều muốn biết liệu Bitcoin có đủ sức để phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại của nó trong tuần này hay không.
Xem thêm: Tại sao giá Bitcoin vẫn chưa được coi là phá đỉnh cao nhất của nó năm 2017?
Sàn giao dịch tiền điện tử an toàn bằng vnđ : bitmoon.net
Tham gia thảo luận và cập nhật tin tức của chúng tôi tại:
Channel telegram: https://t.me/GTAmarginchannel
Group telegram: https://t.me/GTAmargin
